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《證券日報》基金週刊獨家觀察,潛伏博反彈的高風險投資者已開始搶先佈局杠桿指基,可對比的19隻進取B類份額分級指數基金,7月以來總份額增長14.15%
境內首只分級基金——國投瑞銀瑞福分級基金已于8月13日完成轉型擴募,8月14日起正式進入三年分級運作期。《證券日報》基金週刊記者從國投瑞銀基金了解到,由於新老客戶熱捧純粹杠桿,擴募後的瑞福分級基金資産規模逆市增長8成,超過72億。這一結果,也使得瑞福分級基金的初始規模僅次於兩大跨市場ETF,成為進入今年以來初始規模前三甲的指數基金。
2012年,一方面A股市場震蕩不斷低位徘徊,大盤一度創下三年多新低,基金持有人信心受到嚴重挫傷,同質化明顯的傳統基金産品遭遇明顯的銷售困境;另一方面,管理層著力倡導創新,一批頗具創新色彩的跨市場及跨境ETF基金、短期理財基金、發起式基金、分級基金、商品期貨專戶等則異軍突起。在此背景下,國投瑞銀在瑞福分級基金首個五年存續期屆滿之時,將創新元素植入瑞福分級基金轉型方案,將其設計成市場上唯一一隻兩級份額分開銷售的權益類分級基金,實現了對原瑞福分級基金的有效承接,更能精準契合目標客戶需求。事實證明,這一創新轉型方案得到市場的較高認可,不僅在持有人大會上獲得9成以上的投票通過,也在後續擴募中實現總規模逆市增長8成。
在今年4月瑞福分級基金轉型方案推出後,就有專業基金分析人士指出,由於新的瑞福優先在約定年化收益率方面優於同類銀行理財産品,瑞福優先的發售出現一日售罄的概率很大,這一判斷也在8月13日瑞福優先的銷售中得以驗證。由於瑞福優先與瑞福進取的比例必須控制在1:1,因此瑞福分級基金的擴募總規模取決於瑞福進取的擴募規模。
事實上,作為境內唯一一隻單級平價發售、初始杠桿2倍、無配對轉換的純粹杠桿指數基金B類份額,瑞福進取以其獨佔性和獨特投資價值,一經推出便吸引了部分杠桿基金投資需求的理性轉移,在發行首日規模已接近13億,其中有超過90%的老客戶選擇將手中的老瑞福進取直接轉為新瑞福進取,短短13天的發售期,雖然在券商發售通道與兩大跨境ETF短兵相接,但瑞福進取的最終擴募規模仍超過36億,較擴募前的資産規模足足增加2倍,極大激活了純粹杠桿指數基金的特定市場需求,也為瑞福進取恢復上市保持交易活躍度奠定了良好基礎。
《證券日報》基金週刊記者注意到,市場底部區域徘徊,潛伏反彈的高風險投資者已開始搶先佈局杠桿指基。據同花順iFinD及深交所數據顯示,7月以來交投最為活躍的杠桿指基場內規模持續增加,可對比的19隻進取B類份額分級指數基金,截至8月14日總份額143.07億份,與6月底相比增長14.15%。“近日A股市場估值底部已出現,反彈或一觸即發。”北京一指數分級基金經理對此表示,“如果認為指數要上漲,跟蹤指數的杠桿基金應該是投資者分享反彈行情的首選,這些杠桿基金在反彈過程中上漲得更快。”