9日，興業銀行和華夏銀行以同比增長四成的業績，開啟了上市銀行半年報業績披露大幕。多位分析師表示，兩家銀行業績均超此前預期。

　　超預期業績驅動

　　興業銀行半年報顯示，截至期末該行資産總額2.78萬元，較年初增加3717億元；各項貸款較年初增加747.53億元。據該行相關人士稱，業務規模的平穩增長對業績增長貢獻度達60%左右。

　　二季度的兩度降息及利率市場化速度的加快對商業銀行利差表現壓力顯著，不過興業銀行在信貸資源有限的情況下，加強貸款定價管理，上半年存貸利差、息差仍保持高位，凈息差的穩步回升，存貸利差保持高位對興業銀行業績增長的貢獻度為40%左右。

　　鋻於貨幣政策趨於寬鬆，及有效需求的相對不足，以及高層傾向於減少實體企業的運營成本(其中包括資金成本)等因素，這種向好的勢頭下半年可能會有所回落，興業銀行相關人士預計息差下半年將小幅回落，但預計這不會影響該行整體業績表現。

　　依據不同口徑統計，接近華夏銀行人士透露，該行超預期的業績增長超過60%貢獻度來自非利息凈收入和投資收益的增加以及優化存貸款結構等管理因素和結構調整因素，規模增長及央行調息因素的貢獻度僅有39%。華夏銀行對降息等因素的反應更早，該行上半年凈息差已從去年年末的2.81%回落至2.8%。

　　上述人士表示，如果上半年華夏銀行僅靠貸款規模增長，而其他收入、成本控制維持原有水平，那麼上半年的利潤增長將不到20%。

　　不良貸款可控

　　在業績大增背後，兩大銀行資産質量雖然表現穩定，但壓力仍不容忽視。

　　截至報告期末，興業銀行不良貸款餘額42.12億元，較期初增加4.97億元；不良貸款比率0.40%；值得一提的是，這一穩定的前提是，該行上半年核銷了5.46億的不良，而前兩年同期則基本零核銷。

　　興業銀行稱，不良貸款增加的原因主要是少數中小企業及個體工商戶受宏觀經濟影響或自身經營管理不善，導致償債能力下降。據了解，興業銀行年內對不良貸款率的控制目標為0.48%。

　　華夏銀行資産質量壓力同樣明顯，雖然截至報告期末，該行不良貸款率有所下降，但五級不良貸款餘額以及逾期、欠息貸款比年初都有所增加。

　　華夏銀行上半年強化了房地産貸款、政府融資平臺貸款、“兩高一剩”行業等重點領域的風險管控。報告期末，公司不良貸款率0.85%，比年初下降0.07個百分點。

　　對於資産質量的壓力，兩家銀行都有了較為充分考量，繼續提高撥備以提升抗風險能力。其中，興業銀行期末撥備覆蓋率已大幅提高至455.95%，較期初上升70.65個百分點；華夏銀行期末撥備覆蓋率的提高幅度相對不突出，僅較年初提高27.24個百分點至335.45%。

　　另外值得注意的是，兩家銀行的不良貸款遷徙率均較年初出現了不同程度的下降。在關注類貸款遷徙率、次級類貸款遷徙率、可疑類貸款遷徙率方面，興業銀行期末的數據分別為9.42%、36.36%、10.25%，均較年初的21.59%、63.94%和14.18%出現了較大幅度的下降；而華夏銀行期末的數據分別為6.63%、37.70%、8.82%，而期初的數據則為18.02%、55.83%和22.26%。 (來源：上海證券報)