【電子行業研究報告內容摘要】

　　聯發科：Q2超預期，Q3展望樂觀；聯發科Q2營收234億新台幣，同比增長11.7%，凈利潤33.6億，環比增長34.3%；受中低端智慧手機旺銷拉動，公司再一次上調智慧手機芯片全年出貨目標至9500萬顆；Q3手機芯片出貨較Q2大幅增長42.8%，高階MT6575及雙核MT6577比重超過60%，智慧手機業務帶動毛利率持續上升；

　　日月光：Q2低於預期，預計Q3需求不及預期；日月光二季度營收458億新台幣，同比下降0.8%，凈利潤為32億新台幣，同比下降12.2%；封測環比增長10.4%；EMS環比下降3.1%；展望三季度，臺積電28nm産能受限，影響公司封測收入，且大客戶高通有訂單轉移的風險；

　　矽品：Q2符合預期，平板和智慧手機進展順利；矽品Q2營收165億新台幣，同比增長12.3%，凈利潤14.7億新台幣，同比上升30.8%；二季度毛利率大幅改善，得益銅製程佔比上升成本降低；展望Q3，預期毛利持續改善，銅製程佔比仍上升，加上成為蘋果相關客戶，前景樂觀；

　　村田：Q2低於預期，Q3展望樂觀；村田Q2營收1426億日元，同比下滑0.4%，凈利潤為36億日元，同比大幅下滑74.75%；WIFI拈業務出現下降，智慧手機相關需求降低；展望Q3，訂單平穩恢復，主要受益於WIFI拈及MLCC的強勁需求，將帶來該季收入上升；

　　友達：Q2低於預期，預計Q3環比下滑4%；友達Q2營收952億新台幣，同比下滑2.9%，凈利潤虧損123億新台幣，毛利率低於預期，主要受新産品導入良率較低的影響；中小尺寸面板價格仍在微幅下滑，庫存水平較高；展望Q3，PC産品需求較淡，下修NB、MNT面板增速，地震影響，公司産能在7月份將受限制，全年可能出現衰退；

　　的：Q2低於預期，Q3展望樂觀；康寧Q2營收19.08億美元，同比下滑4.8%，凈利潤為4.7億美元，同比下滑38.7%；二季度LCD玻璃價格環比下降幅度趨緩，供需情況比較良好；展望Q3齣貨量實現低兩位數的增長，玻璃面板價格降幅有限，毛利率上升1%；

　　沙桑篞2低於預期，Q3景氣不佳；Q2營收96.5億新台幣，同比增長8.4%，凈利潤為15.2億新台幣，同比下滑35.9%；受全球經濟弱勢格局影響，可成二季度盈利大幅下滑；展望Q3，可成下修三季度資本支出，短期産線擴充計劃擱淺，預計Q3將環比持平；

　　宏達電：Q2低於預期，Q3不樂觀；Q2營收910.4億新台幣，同比下滑26.8%，凈利潤為74億新台幣，同比大幅下滑57.7%；歐洲市場銷售不如預期；Q3歐美市場競爭依然激烈，前景不太樂觀〃）