公告主要內容：

　　25日國中水務（600187）公告了非公開發行股票預案，公司擬以不低於8.03元/股的價格，向不超過10名的特定投資者發行不超過1.6億股，預計募集資金總額不超過12.9億元，用於收購天地人90%股權、淮北中聯環100%股權並向2公司增資、4項水務工程建設項目、補充流動資金等。

　　背景：

　　2011年，國中水務通過增發收購了大股東和非關聯方的水務資産，目前公司全資或控股3家供水公司，8家污水處理公司，業務涵蓋了自來水供應、污水處理和水務工程設計施工，成為水務行業中産業鏈最為完整的公司之一。

　　天地人是專業從事垃圾滲濾液處理和高難度廢水膜法深度處理的企業，是目前國內少數幾家擁有碟管式膜處理技術的企業，也是目前國內最大的碟管式膜處理設備生産企業。天地人股權評估價值50772萬元，較基準日股東權益賬面價值的增值率為526%。其中天地人90%股權轉讓價款合計為4.95億元。

　　根據十二五全國城鎮生活垃圾無害化處理設施建設規劃,在垃圾無害化處理方面的投資不斷加大，預計在“十二五”期間投資額將達到2636億元，較“十一五”增長370%。十二五期間新建處理設施投資預計為1385億元。

　　淮北中聯環所運營項目是安徽省淮北市污水處理廠的二期工程，主要資産為無形資産即污水處理特許經營權。股權評估價值3012萬元，較基準日股東權益賬面價值的增值率為50.4%。交易價格為3430萬元。

　　影響：

　　此次增發募集資金的運用將擴大公司項目分佈地域，並將公司業務延伸到技術難度大，技術門檻高，業務附加值高的垃圾滲濾液處理這一污水處理的細分市場。國中水務子公司北京中科在工業污水處理工程建設以及生化處理上技術領先，天地人在碟管式膜上技術領先，雙方可相互借鑒技術優勢。

　　值得注意的在募投項目中，天地人的收購價格較凈資産值溢價較高，垃圾滲濾液處理專業性較強，能否保持現有團隊穩定，能否實現預期效益存在一定的不確定性。

　　（《證券時報》快訊中心）