2012年6月5日星期二，中國A股高開震蕩，醫藥股走勢活躍。

　　今早大家扎堆推薦醫藥，把醫藥推起來了，不知道是大基金開始配了之後，券商開始推，還是賣方給推起來了。

　　推的比較堅決的是兩家，一個是興業，一個是高盛。

　　興業是這樣説的：

　　興業醫藥小組正在準備下半年策略，近期觀點：隨著基藥/普藥政策出現改善，招標及行政漿價政策出臺有望延後，醫藥有望獲得超額收益。但，收益的幅度不會很大，壓制的因素在於：1.板塊整體相對估值仍偏高；2.行業長期政策依然從緊；3.機構仍然超配，有減倉壓力。

　　我們建議總體穩健配置，適度關注成長：

　　1.基本配置：業績增長確定性強、估值回到合理區間的一線股：恒瑞、白藥、天士力；

　　2.業績穩中有升、估值也較低：華潤三九、華潤雙鶴；

　　3.行業屬性好、業績高增長的二線股作為進攻：新華醫療、人福、利德曼、三諾生物；4.部分“具有缺陷”但估值上已Price-in的品種：雙鷺藥業、上海凱寶、麗珠集團。

　　高盛高華建議強力買入醫藥：僅僅在20 年間，中國的醫療保健市場規模已經從之前的全球排名前十開外躍升至全球第三。收入上升、人口老齡化、社會保障需求日益上升必將進一步推動醫療支出增長。另一方面，贍養比率的惡化、患者醫療意識的提高、以及政府未來將承擔更大比例的醫療費用都將促使人們更加關注醫療服務的價值和質量。為滿足人們日益提高的期望值，我們認為政府需完善市場結構以鼓勵企業生産療效好、安全、成本低的藥品。對價值的關注加之專利懸崖的到來意味著仿製藥可能成中國醫療保健市場大發展之際企業制勝的關鍵所在。

　　全方位改革：重塑中國仿製藥市場格局，高盛高華認為有兩個結構性因素將重塑中國仿製藥市場格局：1) 加強監管以推動産品質量改善；2) 簡化/改革供應方與支付方的關係，從而減少“品牌”藥品溢價，因為市場轉而回報安全、療效好、質量高的藥品以及企業。當前監管框架和市場結構似乎與最大程度地提升質量/價值並不相稱，我們預計未來政府將加強監管以及政策的執行。雖然某些既得利益者可能會拒絕改變，但我們認為隨著時間的推移，患者以及政府在優質/價值醫療保健服務中的利益將實現統一。

　　醫藥暫時不説，我覺得不要買板塊，還是買品種，長線拿著。復星醫藥是安全，萊美、爾康這些長線不錯。

　　其他個股，説一個金飛達： 早上起來很快就漲停了，這個就是讀公告白賺的，之前公司説要公告進展，6.5是最後期限，果然公告了，之前承諾了。卡西礦業礦山基礎建設和主要運輸巷道工 程已完成，開拓工程正在施工，在原有年産5萬噸錳礦石産能的基礎上逐步達到20萬噸産能。這個産能給市場很好的預期。這個是我今天持股唯一漲停的股票，好運氣基於勤奮。