為深入貫徹落實中國證監會關於深化新股發行體制改革的要求，上海證券交易所近期採取了一系列防範新股炒作的監管措施，通過強化新股交易事前、事中和事後全程監管，切實抑制新股過度炒作行為。

　　多種監管手段嚴打新股炒作

　　根據新股交易監管的實踐經驗和實證研究，上交所于3月8日發佈了《關於加強新股上市初期交易監管的通知》和《關於加強新股上市初期客戶交易行為管理工作的通知》。兩個《通知》完善了新股首日盤中臨時停牌機制，強化了新股交易監管手段，明確了新股異常交易行為類型，為市場各方提供了行為指引和監管依據。同時，進一步強化了會員協同管理責任，明確會員在新股協同監管中的角色定位和職責要求，督促會員共同做好防範新股炒作的管理工作。

　　兩個《通知》為上交所運用多種監管手段防範和打擊新股炒作提供了規則依據。同時，上交所對熱衷於參與炒新的賬戶進行了系統梳理，將其列入重點監控對象，以提高監控的針對性。

　　自《通知》發佈後，截至5月10日，上交所共有8隻新股上市，其中“怡球資源”、“人民網”等4隻新股觸發了盤中臨時停牌標準。對存在新股異常交易行為的證券賬戶，上交所及時採取了一系列監管措施，抑制新股炒作。對於盤中出現的新股異常交易行為，通過口頭提醒、書面發函等手段，及時向市場傳遞監管信息。對於屢次參與新股炒作的賬戶，果斷採取盤中暫停當日交易、限制交易、上報證監會查處等措施。例如，2月底上交所對在新股異常交易行為中情節特別嚴重的黃某某證券賬戶予以限制交易3個月的紀律處分。同時將部分炒新賬戶上報證監會調查。這些監管措施有力打擊了新股炒作行為，有效地抑制了新股異常交易。

　　強化輿論宣傳警示炒新風險

　　在加強監管的同時，上交所把防範炒新和新股異常交易行為列為投資者教育的重要內容，加強輿論宣傳，警示炒新風險。

　　近期，上交所在面向投資者特別是中小投資者的“引導理性投資”專項巡講等一系列活動中，專門介紹盲目炒新的典型案例，警示投資者盲目炒新等非理性投資行為是導致投資者虧損的重要原因之一。同時，先後在主流報刊及財經網站發表多篇防範炒新宣傳文章，提醒廣大投資者關注新股炒作風險。

　　此外，上交所還加大對新股首日交易特點的信息揭示，及時通過媒體向市場揭示了“怡球資源”、“人民網”等新股上市首日，個人大戶買入佔比大幅下降、中小投資者成為首日買入主力的實際交易情況，讓投資者對參與新股交易的風險有更加直觀的認識。

　　上交所有關人士表示，今後上交所將加大兩個《通知》的執行力度，切實防範和抑制新股炒作行為，同時繼續研究優化新股上市初期交易機制，加強新股投資者適當性管理，完善投資者參與新股交易的長效管理機制，切實引導市場理性參與新股交易。