資本市場有賴進一步改革創新，建議抓緊開發國債期貨、商品期權、利率互換等金融工具

　　中國人民銀行行長周小川16日在國際證監會組織第37屆年會上表示，要為資本市場穩定發展提供良好的宏觀、貨幣金融環境。他同時表示，資本市場發展有賴於進一步的改革創新，建議抓緊開發國債期貨、商品期權、利率互換等金融工具，為實體經濟發現價格和管理風險提供間接的支持。

　　周小川説，近年來，中國果斷推進大型商業銀行股份制改革，金融業綜合實力和抗風險能力大幅提高，基本形成功能互補、多層次多樣化的金融市場。資本市場的發展推動了企業經營機制轉換和治理完善，借助資本市場平臺，大量代表發展方向的高科技創業企業脫穎而出，為支持中國産業結構轉型做出了巨大支撐。

　　但他同時也指出，中國金融業處於相對初級發展階段，金融産品融資結構不豐富，直接融資和間接融資比例失衡。

　　“‘十二五’規劃明確提出要加快多層次資本市場體系建設，顯著提高直接融資，我們將繼續完善主板市場，積極發展中小企業板和創業板市場，特別是加快健全有層次的櫃臺市場，研究設立全國中小企業股份轉讓系統，也就是新三板。加大資本市場對中小企業發展的支持力度，為民間資本創造更有利的投資環境。在此基礎上，不斷完善功能互補、相互促進、協調發展的多層次市場體系。”周小川説。

　　他表示，資本市場作為優化資源配置的平臺，資本市場應加快改革步伐，重點在三方面取得突破：

　　第一，進一步提高資本市場服務實體經濟的能力。必須從中國經濟金融大局出發，加快市場改革和創新，既要大力拓寬市場廣度和深度，為三農科技創新性企業服務，為文化創業中小微企業提供更多直接融資；又要抓緊開發國債期貨、商品期權、利率互換等金融工具，為實體企業發現價格和管理風險提供間接支持。

　　第二，著力完善市場化運行機制。提高市場透明度為核心，強力強化市場基礎制度的建設，完善市場發行上市、並購重組、分紅、退市等規則體系，積極構建完善有利於市場功能完善的組織機制。

　　第三，堅決守住不發生系統性金融風險的底線。多年來中國逐步探索形成一套具有中國特色的監控模式，同時，中國證券市場的非法證券活動，各種金融交易場所不規範，非法民間借貸等領域中還存在著不容忽視的風險隱患。

　　他表示，作為中央銀行，中國人民銀行將加強和中國證監會以及其他金融監管機構的協調配合。

　　一方面積極推動債券市場發展，促進資本市場全方位開放，適時推出雙向跨境ETF，逐步擴大QFII、RQFII額度，支持經營機構積極走出去，不斷提高資本市場運行效率；另一方面，注重貨幣政策與金融監管政策的協同效應，進一步完善宏觀審慎政策框架，保持經濟平穩較快發展和物價水平基本穩定，加強系統性風險的防範，強化對跨境資本流動的監控、分析和管理，促進跨境資本有序流動，為資本市場穩定發展提供良好的宏觀貨幣金融環境。