在經過兩個月的試點後，國債期貨倣真交易昨日起面向中國金融期貨交易所(以下簡稱“中金所”)會員全面開放。除TF1212合約出現短暫異動，其餘合約運行平穩，三個倣真交易合約未見明顯增倉。

　　昨日是倣真交易全開放的首日，但市場成交量、持倉量變化不大。當天國債期貨倣真合約延續近期震蕩走勢，其中，TF1206合約收高0.04點至97.80點；TF1209合約收高0.02點至97.82點；TF1212合約收于97.88點。盤中TF1206、TF1209合約波幅較小，TF1212合約在9時45分放量上衝至漲停板99.83點，然後迅速收回到97.99點。對於這種異動，市場人士認為，主管部門和各參與主體可能有意測試市場敏感性和穩定性。

　　上週五，此前尚未參與國債期貨倣真交易測試的中金所會員單位收到中金所通知，將於4月23日開始參與倣真交易測試。這意味著國債期貨正式推出又向前邁出了一步。此前，國債期貨的倣真交易只針對僅能通過部分試點會員期貨公司進行。

　　北京工商大學證券期貨研究所所長胡俞越表示，開展倣真交易是金融期貨上市前的重要步驟，該過程可以檢驗産品、規則和系統，並起到培訓投資者的目的，這不僅是對個人投資者，也是對機構投資者進行培訓。按照中金所的部署，國債期貨倣真交易採取漸進過渡的方式，引導金融機構分批次參加，最終形成由全市場參與的倣真交易環境，最大程度地模擬真實交易環境。中金所2011年11月9日開始在內部進行國債期貨倣真交易，各項業務運轉通暢；2月13日起，中金所對國泰君安期貨、海通期貨、東證期貨、廣發期貨等多家公司開放倣真交易，並在3月中旬順利完成首次交割。

　　從市場表現來看，在國債期貨倣真交易推行的兩個月內交易比較平穩。根據海通期貨的統計數據，2月13個交易日的日均成交量為4.79萬手，日均盤後持倉總量為5.79萬手，而日均成交金額為468億元。進入3月之後，國債期貨倣真交易日均成交量、持倉量及成交金額更加趨於穩定，每日成交量多維持在4萬手左右，持倉量較2月有所升高，日均多在7萬手附近，倣真交易金額大部分時間維持400億元左右。從首個國債期貨倣真合約交割情況來看，該合約交割量為282手，如果乘以每手100萬元的面額，交割量不到3億元。而目前現貨市場可交割券約為34種，規模超過8000億元，這一交割的比例處在合理區間。

　　一位大型期貨公司研究人士表示，經過兩個月的磨合，國債期貨倣真交易的合約設計、風險控制以及投資理性程度等與已上市期貨品種相差無幾。

　　根據證監會主席郭樹清近日的表態，國債期貨有望在今年誕生。有消息顯示，中金所3月已正式將國債期貨作為新品種上報證監會，國債期貨獲得證監會立項。(北京商報)