蕭坊

　　國務院常務會議28日決定設立溫州金融綜合改革試驗區，批准實施溫州市金融綜合改革試驗區總體方案，確定金改任務包括制定民間融資管理辦法、發展新型金融組織、開展個人境外直投試點等共計12項。此新聞經媒體報道後，引起社會各界廣泛關注。

　　金融服務業的對外開放是我國加入WTO的一項重要承諾。在此背景下，加快民間金融機構的制度性創新，對於提高我國金融服務的競爭力具有重要意義。綜觀溫州金改方案，市場化是主旨之一。比如，鼓勵和支持民間資金參與地方金融機構改革，這意味著今後將有更多的民營金融機構誕生。此外，金融綜合改革作為化解高利貸的長效機制，不但有助於溫州實體經濟的穩步發展，也將為中國下一階段的金融體制改革積累經驗。

　　在我國，中小企業很難通過正常渠道滿足資金需求，民間金融就成為其發展的源泉。這些年來，儘管政策上對民間金融一直持壓制態度，但民間金融卻似“野火燒不盡，春風吹又生”。民間金融可以為實體經濟服務，但另一方面，也易淪為擊鼓傳花的賭博遊戲，增添金融業風險。比如，溫州這個“民企之都”，就一度淪為高利貸的重災區。灰色金融機構繞開金融監管，面露“高利貸”的猙獰，不但掏空了實體經濟，也使民間借貸成為一個高風險的市場。

　　或許，正因對民間金融市場的憂心，使得溫州試點的12項主要任務中，“規範”成為首要任務。但在我看來，規範不能抑制金融業的自由天性。就中國的金融發展而言，改革銀行體制、尤其是使利率市場化所帶來的收益可能遠遠超過改善法治的收益。顯然，陽光是最好的消毒劑，在民間金融已成規模的現實下，不讓其獲得合法地位，不讓其自由天性發揮出來，就無法進行實質的監管。

　　不過，備受外界關注的“銀行利率市場化試點”，在這一次的改革方案中並未涉及。溫州民間金融的旺盛生命力和廣泛的資金動員能力，就在於其市場化的利率。在溫州，地下錢莊的存款利率隨季節、物價和國家政策等因素變化而變化，靈活性很強，正因為此，其吸引遊資的能力甚至超過銀行。市場化的利率，可以有效調節民間資金的流動，調動民間金融機構的積極性，這也是中國金融改革的切入點。利率市場化是使民間金融走出地下的重要途徑，“如果不放開利率，就會推動更多資金轉入地下”。但是，此次溫州試點卻回避了這最關鍵的部分，這或許意味著，此次金融改革的目的主要是“維穩”，方向意義大於實際意義。

　　無論如何，作為一項事關全局的區域性改革，溫州試點邁出了民間金融改革的重要一步。公眾期盼著改革的實質進展，更盼望早日分享其成果。因此，在溫州進行金融綜合改革試點的同時，也應將一些已形成共識的改革措施，儘快在其他地區推廣。比如，廣東等地的民間金融生態與溫州類似，中央在進行金融試點的同時，除了一些有爭議的舉措之外，在其他政策上也應一視同仁。 (作者為經濟學博士、法學博士)