一位接近監管層的人士昨天對《第一財經日報》表示，修訂後的“頂層設計版”場外市場方案已經上報國務院。而頗受業界關注的“新三板”交易所則需要等到《非上市公眾公司監管辦法》以及相關證監會內部管理辦法出臺後，才能進一步落實人員和機構設置。

　　中國證監會主席郭樹清昨天上午陪同國務院副總理王岐山在北京調研“新三板”的推進工作。這一消息再次點燃了市場對於“新三板”概念的熱情。

　　按照上述重新上報的場外市場設計方案，“新三板”交易所將為場外市場打前站。但場外市場的建設將不會止步于讓“新三板”的擴容，而是統籌考慮更低層次的地方櫃臺市場。

　　“頂層設計”統籌全局

　　去年9、10月間，證監會上報的以“新三板”為主的場外市場設計方案沒有獲得國務院通過。國務院方面給證監會的主要意見是需要有“頂層設計”。今年1月，郭樹清在2012年度證券期貨監管工作會議上表示，證監會將推動在櫃臺交易市場的基礎之上，建設全國統一監管的場外市場，為非上市的股份公司提供陽光化、規範化的股份轉讓平臺。

　　據悉，此次已經上報的更新版場外市場方案，按照國務院的要求對場外市場各層次，包括“新三板”、地方櫃臺市場的定位和相互關係給予了進一步明確，對場外市場的發展步驟也進行了分步規劃。

　　作為場外市場的落實的第一個實質性步驟，“新三板”交易所將在北京成立。其主要人事安排與早先的計劃相比沒有變化。湖南證監局局長楊曉嘉或將擔任該交易所的理事長，而現任證監會市場監管部主任謝庚則或將擔任總經理。

　　不過，在“新三板”交易所揭幕之前，證監會將首先出臺《非上市公眾公司監管辦法》（下稱“辦法”）這一遲到超過5年的法規，為場外市場建設提供一項重要的基礎性法規。早在2006年年底，國務院就要求證監會制定“辦法”，但因為種種原因拖延至今。

　　知情人士稱，“辦法”將在今年徵求意見。此後，證監會還將制定出臺與“新三板”交易所相關的“非上市公眾公司股份掛牌管理辦法”等系列配套制度。

　　“新三板”和場外市場的重要意義在於，作為主板和創業板市場的補充，服務更多的中小企業。目前滬深交易所體系中，即使是最低要求的創業板，其上市公司也已經達到中型企業的規模，顯著超過了其制度設計的最低門檻。

　　非上市公眾公司監管走上前臺

　　在“新三板”和場外市場建設加速的背後，是證監會的非上市公眾公司監管部（下稱“公眾公司部”）將從幕後走上前臺。該部門2008年成立後，除了打擊非法證券發行活動和有關政策法規制定工作外，實際上一直比較“清閒”。

　　2009年籌備創業板發行部時，又從剛成立不久的公眾公司部抽調了兩個處的精幹力量，這讓該部門的力量更顯薄弱。

　　據記者了解，目前馮鶴年領導的公眾公司部正在吸收新的人員，調整組織架構，為即將到來的“新三板”和場外市場建設積蓄力量。馮鶴年曾經在證監會法律部任職，自始至終參與了《公司法》和《證券法》的修訂工作。

　　另外，“新三板”交易所的推出也意味著中關村園區股份代辦轉讓試點的結束，“新三板”的監管權也將由證監會從證券業協會手中收回。