上柴股份(600841)非公開發行再融資近日終於完成。據了解，自2011年3月首次預案公佈以來，已歷時一年有餘。分析認為，公司本次發行並不順利，其中不乏調整發行預案，再加上市公司幫忙認購股份最終才得以勉強成功發行。

　　上柴股份日前公佈非公開發行再融資結果，公告顯示，本次最終非公開發行6287.35萬股，獲得再融資8.46億元。

　　對此，有市場分析人士認為，上柴股份本次非公開發行再融資並不順利。該分析人士説：“本次再融資可謂是磕磕絆絆，在調整過發行預案後，募集金額還是未能達到期望的數額。”

　　實際上，上柴股份本次再融資的預期金額為10億元。資料顯示，首次再融資預案公佈日期為2011年3月2日，預案擬發行7000萬股，擬募集資金總額10億元。確定發行價格為14.8元/股，定價基準日為預案公佈當日。

　　不過，首次預案公佈後不到半年，上柴股份董事會即做出了調整本次非公開發行預案的決定。2011年8月29日，上柴股份董事會決定調整非公開發行預案為，擬發行股份增加500萬股到7500萬股，同時定價基準日發生改變為當年8月30日，因此導致發行價格有所下調到13.46元/股。對於發行方案的調整，上柴股份直言不諱地給出的解釋原因為，因國內A股實際情況所致。資料顯示，在首次方案和調整方案的這段時間內，上證綜指下挫了11.92%，而上柴股份股價由17元的位置降至了14元左右的位置，下跌幅度為16.91%。

　　“市場有變化，公司股價下跌嚴重，肯定會影響非公開發行對象認購的意願。如果不做出調整的話，不排除再融資方案失敗的可能。”上述分析人士解釋道。

　　值得注意的是，本次非公開發行方案除了調整方案外，多家上市公司幫忙認購也是其發行勉強成功不可或缺的因素。資料顯示，上柴股份控股股東上汽集團認購了本次發行股票的29.54%；此外，威孚高科也同時認購了本次發行的1480萬股。對此，上述分析人士説：“如果説上汽集團作為上柴股份大股東幫忙認購尚在情理之中的話，威孚高科的出手相助，足可以説明本次非公開發行的艱難。不排除存在業務上的往來，而無奈認購救助的可能。”