中際裝備（300308）

　　發行日期：3月26日發行數量：1667萬股（其中上網發行1339萬股）

　　發行價：待定公司概況：主要從事電機定子繞組製造裝備的研發、生産及服務，是國內電機定子繞組製造裝備行業領跑者。

　　募集項目分析：擴大現有産能，進行高效節能電機繞組製造裝備生産基地的建設，將形成年産229台（套）高效節能電機繞組製造裝備（包含15條自動生産線）的生産能力，計劃于2014年1月建成達産；建立技術中心，鞏固公司的技術領先地位。

　　盈利預測與投資建議：基於對未來下游需求和公司競爭優勢分析，國泰君安預計公司2012-2014年EPS分別為1.06元、1.53元和2.29元。基於2012年預測EPS和21-23倍首發PE，建議詢價區間22.3-24.4元；基於2012年預測EPS和24倍PE，上市後合理價格為25.4元，上下浮動10%，上市首日定價區間為22.9-28元。

　　風險提示：下游家電依賴性過強風險，毛利率下降風險，行業週期性波動風險，以及募投項目投資風險。（吳玥）