萬向錢潮000559

　　公司2010年4月成功增發2億股A股，募集資金18.58億元用於新增年産840萬支等速驅動軸總成固定資産投資項目。截至2011年年底，其中9億元暫時補充公司流動資金，募投項目投入約7.37億元，仍有2億元存儲在母公司及重慶工廠募集資金專戶中。2011年財務費用同比減少2529萬，降幅為31.29%。同時公司2011年收到萬向財務的分紅使得投資收益增加1734萬元，同比增長了97.23%。預計2012年公司通過擴大等速驅動軸以及輪轂軸承單元等高毛利産品的市場規模，優化公司産品結構。且預計2012年行業整體增速將好于去年，公司産能利用率的回升都將促使公司零部件毛利率水平有所提升。

　　預測公司2012～2014年的EPS分別為0.34元、0.42元、0.51元。給予公司“增持”評級。（湘財證券）

　　中海油服（601808）

　　公司發佈2011年年報，2011年實現營收189.06億元，同比增長4.7%；實現凈利潤為40.4億元，對應全面攤薄EPS為0.90元，同比減少2.1%；略低於市場預期。中海油服“十二五”期間主要業務領域將由“十一五”期間的淺水、常規油氣領域轉型成成熟區塊穩産增産、深水、非常規油氣領域。2012公司深水作業進入實際操作階段；淺水業務量將恢復，國內海域作業的鑽井船合同已基本落實；海外作業的鑽井船中86%合同期簽至2012年底，29%合同期簽至2013年中期。物探作為油氣勘探開發生産的首要環節，該板塊回暖為其他板塊工作量的提升奠定基礎。

　　今年隨著淺水業務的恢復，深水業務的增加，公司業績將迎來恢復性增長。預計公司2012～2013年EPS分別為1.07元和1.26元，維持“推薦”評級。（銀河證券）

　　水井坊（600779）

　　公司即將啟動要約收購。此次要約收購原因為DHHBV受讓盈盛投資(全興集團中方股東)所持全興集團4%的股權，從而成為全興集團控股股東(轉讓後佔53%)，由此間接持有水井坊39.71%的股份。如果此次要約收購期限屆滿，社會公眾股東持有的公司股份總數低於48854570股(即低於公司股本總額的10%)，公司將面臨退市風險，因此公司在要約收購期限內股價表現極為重要。2011年是公司産品銷量和業績全面恢復的重要一年，業績回升勢頭強勁。在此次不以退市為目的的要約收購順利完成後，帝亞吉歐成為公司實際控制人，公司管理層消除了分散開展業務精力的關鍵點，預計公司未來業績將會有較好地表現。

　　預計公司2011－2013年EPS分別為0.65元、0.82元和0.95元，維持對公司的“增持”評級。（東方證券）