李雋 曹開虎

　　中國的銀行業是不是“暴利”行業？

　　17家A股上市銀行凈利潤佔到A股上市公司凈利潤總和的四成以上，其大量利潤來自於存貸款利率之間的利差，是政策保護而非市場競爭的結果，這一切事實，令銀行業陷入輿論漩渦中，也在兩會代表委員中引發熱議。

　　“目前銀行業績好主要是存貸利差過大的結果，是全體人民支持的結果。”全國政協委員、四川省高級人民法院副院長謝商華昨日對《第一財經日報》表示，“銀行不能夠在好的時候大把大把地分錢，而在經營業績不好的時候，就向人民伸手。這是極不道德的，也是極不公平的。”

　　全國政協委員、國家稅務總局前副局長許善達則認為，銀行業目前利潤的確比較高，但是也不能説銀行業就是暴利。銀行業有相當部分的利潤都補充到了資本金上，目前國內銀行凈資産收益率普遍在20%以上，實際上國外也差不多。

　　中國進出口銀行董事長李若谷就對媒體表示，去年中國銀行業利潤10412億元，拿去補充資本金就需要8000億。銀行利潤“絕沒有大家想象得高。”

　　利潤壓倒實體經濟？

　　Wind資訊數據顯示，2011年前三季度，16家上市銀行共實現凈利潤0.698萬億元；滬深兩市2369家上市公司中，可統計的2319家共實現凈利潤1.58萬億元；上市銀行凈利潤穩佔上市公司凈利潤四成以上。

　　華林證券研究所副主任胡宇向本報表示，國內主要銀行都已在A股上市，但A股並不能完全反映中國企業的真正盈利能力，很多A股非金融企業盈利能力不強，相當多高利潤優質企業只在香港和美國掛牌。儘管如此，中國銀行業的暴利依然存在。

　　3月9日，深發展董事長肖遂寧在深發展2011年業績新聞發佈會上認為，從法律和經濟上來講，“暴利”應該是指生産者、經營者用不正當手段獲取超過合理利潤幅度的行為。銀行業既非壟斷行業，亦非以不正當手段獲取利潤，最多只能用“高利”來形容。

　　目前銀行業資産收益率只有1%左右（2011年深發展的該數據為1.04%），而一般製造業這個指標能達到5%甚至更高。“所以銀行業既非暴利也非高利。”肖遂寧認為，銀行業近年來利潤水平不斷提升，同管理水平提高以及不斷創新、防範風險等有很大關係。

　　不過也有業內人士指出，銀行本身就是經營“資産和負債”的企業，其所吸納的儲戶存款均是負債，其負債遠高於其他行業的企業，因此用總資産收益率同一般企業進行對比並不合適，而應該用凈資産收益率來對比。

　　過去數年，銀行年化凈資産收益率多數都可維持在20%左右，遠高於一般企業。Wind資訊數據顯示，2011年前三季度，A股上市公司平均凈資産收益率為7.2%，而16家上市銀行則為17.1%，銀行凈資産收益率比平均水平高出近10個百分點。

　　但農業銀行副行長潘功勝認為，2008年-2010年，全國16家上市銀行平均盈利增長分別為30%、17%、33%。而同期我國規模以上工業企業的利潤增長分別為12.5%、13%、53.5%。大家反映最困難的2011年，規模以上工業企業的利潤增長為25%，其中私營企業利潤增長46%。根據銀監會數據，去年我國銀行業的利潤增長為36.3%。潘功勝説，從這些數據可看出，銀行業的利潤增長與實體經濟並沒有過多背離。

　　高利來源：利差

　　多位業內人士認為，銀行的高額利潤主要源自存貸款的利差保護，以及經營牌照門檻。

　　胡宇認為，利差保護是銀行利潤較高的重要原因之一；如果是市場利率充分競爭的話，相信利差會降低；此外，牌照的稀缺性也是重要原因，很多資金無法經營銀行，能夠在全國佈局的銀行數量有限。

　　全國人大代表、全國人大財經委員會副主任委員吳曉靈表示，中國的銀行業鉅額利潤的確有不合理的地方，存貸利差相對較高，某些收費不透明，準入門檻高。現在，業界也在討論推動利率自由化的事情，清理亂收費已經開展，這都是很好的方向。

　　但關於中國利差是否過大，也有不同意見。

　　如潘功勝在談“銀行暴利”問題時就對媒體表示，中國銀行業的利差僅為2.5%，從全世界範圍來説不是最高的。

　　潘功勝稱，2010年，國際前10大銀行平均利差為2.31%，而我國銀行業的平均利差為2.46%，與之相比並不算高。同發展程度相當的“金磚四國”相比，中國銀行業的利差則顯得很低：2003年至2010年這7年，中國銀行業平均利差為2.7%，印度是3.05%，巴西是11%，俄羅斯是6.4%。

　　主要專注于新興市場經營的渣打集團公佈其2011年全年凈利差為2.3%，比國內利差水平略低。

　　不論中國銀行業利差同國際水平相比是否過高，利差無疑是中國銀行業最重要的利潤來源。

　　Wind資訊數據顯示，2011年前三季度，中國16家上市銀行利息凈收入總額為1.28萬億元，佔營業收入1.64萬億元的77.5%。

　　深發展行長理查德傑克遜認為，中國的銀行業以利差為主要收入渠道，中間收入比重不高，跟收費模式有關，比如在香港等亞洲地區，銀行代銷共同基金，佣金是5%，而中國內地銀行代銷費率則在1.5%以下，兩者的差距比較大，這造成了內地銀行非利息收入佔比不高。

　　不滿的來源：不公平感

　　究其根本，輿論對銀行業高利潤的不容忍，很大程度上來自於一種改革成本分攤和利潤、收入分配“不公平”的判斷。

　　在謝商華看來，當前實體經濟不景氣，按理銀行的收益應當受影響，但是客觀上並非如此，銀行收益不但沒有受到影響，且業績相較過去更好。

　　謝商華認為，這主要是國家政策給銀行巨大支持和保護。一是亞洲金融危機爆發後，中央財政定向發行2700億元特別國債，補充四大銀行資本金；二是將四大銀行13939億元的不良資産剝離給了四大資産管理公司；三是為解決農村信用社歷史包袱，人民銀行發放專項票據置換農信社不良貸款和歷年虧損挂賬；四是銀行存貸利差過大，尤其是隱形利差。

　　謝商華稱，當前，銀行1年期的定期存款利率為3.5%，1年期基準貸款利率6.65%，但除了經營特別好的大企業能以基準貸款利率在銀行貸到款外，其他企業基本上不可能以基準貸款利率貸到款，一般都要上浮30%以上，其他費用照常收取。

　　全國政協委員、香港西安商會會長許智明也認為，銀行利率管制政策“劫貧濟富”已不合時宜。經歷一個時期的財富積累後，仍然通過利率管制對國家銀行業進行呵護，顯然不合情理，限制利率的政策已無法適應現階段經濟發展需要，其嚴重的副作用對未來經濟發展步伐構成了嚴重的負面影響。