距離3.15消費者保護日還有10天時間，恒生銀行卻因客戶拉橫幅投訴而成為廣州地區的關注熱點。

　　3月5日早上8點多，廣州中信廣場附近，有不少上班白領見證了這樣的一幕，大概有七八個人，高舉橫幅“還我養命錢”，錄音喇叭不停地重復著恒生銀行投資理財産品欺詐。 “同事推測此人必是冒險買了理財産品血本無歸而心生憤懣”、“在恒生開戶理財資本不會少，是是非非講不清，但要令自己在街上喊叫甘不好看的行為，一定有原因的”、“步步穩理財變騙騙你”……關於此事的推測不斷，恒生銀行公關部廣州負責人解釋稱，該客戶跟銀行的糾紛在於理財産品問題，目前該行已就相關問題已聯絡了當事人，並處於溝通狀態，有具體信息會第一時間通知到本報。

　　事實上，投資快報記者發現，客戶投訴焦點的“步步穩”系列産品多次成為恒生客戶不滿的對象，最後僅拿回90％的本金。對於部分風險承受能力不強的客戶，購買此類産品時要進行自身風險檢測。

　　直指銷售人員涉嫌欺騙

　　客戶稱“步步穩理財變騙騙你”

　　一場突然的投訴，使廣州最繁華的大廈喧嘩一時。

　　中信大廈工作的幾名白領告知投資快報記者，3月5日早上8點15分左右，林和西地鐵D出口聚集一群人，有人手持喇叭，有人高舉旗桿，周圍還拉起了幾道橫幅。據周先生回憶稱，當時橫幅上寫著“恒生銀行騙錢狠心”、“恒生無良、騙子銀行”、“還我血汗錢”等字眼。據悉，有八卦人士跑去圍觀，當事人是一名中年婦女和中年男子，婦女在高呼，而男子年紀較大些，神情有些嚴肅。8點半過後，微博上陸續轉發當時的情形。

　　“大概幾分鐘後，便有警察出現，把他們帶走了”，周先生表示，中信qq群上大家都在傳遞著小道消息。“大約是投資理財産品虧了，也許還是虧大了。”群上議論紛紛的同時，卻無法求證究竟虧了多少。

　　對於客戶直指銷售人員涉嫌欺騙以及客戶稱“步步穩理財變騙騙你”，恒生銀行公關人員尚小姐接受諮詢時表示，其實客戶可以通過公開的途徑與恒生溝通。“我們正在跟客戶溝通中”她表示，只有了解情況後，才能有進一步的信息披露。截至記者發稿時，尚小姐未就記者的採訪提綱進行回復。

　　而相關的猜測依然在持續。敏感的白領提出了三個核心問題，作為外資行的理財客戶，客戶的資金門檻要多高？而客戶是虧損了多少，才拋頭露面出來吶喊，究竟事前雙方是否有過溝通？而最為重要的猜疑在於，究竟銀行理財人員是否存在欺騙的行為？

　　“步步穩”部分保本90％

　　提前贖回或損失全部資金

　　投資快報記者獲悉，“步步穩”是恒生銀行理財品牌之一，事實上屬於“優越”理財賬戶享受的理財産品。而根據恒生銀行總部要求，賬戶總餘額需達到等值人民幣30萬元以上才能你開立“優越”賬戶。據2月中旬恒生業績報告顯示，2011年恒生中國的個人銀行客戶數目增加21％，其中優越理財客戶數目上升26％。

　　恒生中國官網對“步步穩”系列部分保本投資産品的介紹為“投資時間短，配合投資眼光有機會獲得前在回報；提前到期觸發條件步步遞減，提前到期機會步步遞增；收益每季看，雙重回報機會”。

　　對於該品牌系列産品，恒生中國有進一步的風險提示説明，“本産品最不利的投資情況和投資結果為，投資者持有産品至到期，僅取回受保障部分的投資本金，而沒有任何收益。當本産品以外幣投資時，投資者還須注意匯率風險”。按照其説明，如果到期投資收益為零時，投資者能拿回90％的本金，而一旦投資者提前終止産品，收回的金額可能低於投資者最初投資的投資本金，甚至有可能損失全部投資本金。

　　事實上，投資快報記者查閱資料獲悉，在2011年恒生中國有四款類似的産品最終未能實現預期年化收益，客戶僅收回90％的本金。而根據最新在售的一款産品顯示，其挂鉤中國石油（601857）， 中國神華（601088）， 工商銀行（601398）三隻港股，觀察期為四期，潛在回報率為每期2.50％（約年率10.00％）。據要求，四隻股票的下檔觸發水平為最初股價之60％，第一期提早到期觸發股價為最初股價之100％，第二期為98％，第三期為96％，第四期94％。

　　根據其産品説明要求，假設所有觀察期內均未達到提前到期條件，即于每個觀察期的提前到期觀察日，股票籃子中表現最差股票的收市股價均低於“提前到期觸發股價”；並且股票籃子中表現最差股票的收市股價于任何一個觀察期內的任何一個交易所營業日從未低於預先設定的“下檔觸發水平”，投資者將在第4個觀察期末累積收回100％ 投資本金、潛在回報，這是其最好的情況。

　　其普通的情況為，假設在第2個觀察期內的提前到期觀察日，股票籃子中表現最差股票的收市股價高於“提前到期觸發股價”；該産品滿足提前到期觸發的要求，投資者將在第2個觀察期末收回100％投資本金和潛在回報。

　　而其最差的情況為，假設所有觀察期內均未達到提前到期條件，即于每個觀察期的提前到期觀察日，股票籃子中表現最差股票的收市股價均低於“提前到期觸發股價”；並且股票籃子中表現最差股票的收市股價于任何一個觀察期內的任何一個交易所營業日曾低於預先設定的“下檔觸發水平”，另假設在最後一個觀察期的提前到期觀察日股票籃子中表現最差股票的收市股價為初始價格的50％（即低於“投資本金到期保證比率”）。投資者將在産品到期日累積收回90％投資本金，沒有潛在回報。

　　由於該産品挂鉤標的為四隻港股，並對觸發範圍有所限定，投資者要對股票走勢，特別是港股走勢有所了解。以投資10萬元為投資金額，這三種情況下，投資者能收到的金額為11萬、10.5萬以及9萬元。此外，恒生中國還規定稱，若因應投資者要求而提前終止産品，則投資者可能無法100％收回投資本金，甚至有可能損失全部投資本金。

　　根據投資快報記者測算，按當前的定期存款利率3.5％起算，如果投資者收穫最差收益，其相當於虧損了13.5％。假如是10萬元起算，則投資者僅拿到手8.65萬元。而假如投資者的投資金額高達100萬，則其損失13.5萬元。

　　理財産品信息披露少

　　恒生從理財能力榜首跌落第8

　　投資快報記者發現，恒生銀行的公開信息並不完全透明。投資産品表現要通過綜合戶口結單、産品通知書、致電客戶經理等方式才能看到。而過往産品的發放情況也未能在官網上找到歷史記錄。

　　與此同時，部分客戶的心聲也僅能通過微博了解。有微博網友表示，“恒生銀行的步步穩，現實很殘酷，其中一種挂鉤股票居然跌了60％。我的本金只能拿回90％。只是鬱悶之極，股票可以不割肉；可這個投資一年到了。就虧10％，欲哭無淚，無處訴苦。”也有博友表示，“今天接到恒生銀行理財經理的電話，又有一期理財産品因挂勾股票破60％，導致馬上到期的要損失10％本金，且無利息，可憐啦，據了解，今年該行已有四五支理財産品滿一年後僅讓客戶可能能拿回90％的本金，提醒注意，謹慎購買！！” 另外，在客戶經理問題上，還有人表示，“恒生銀行真是垃圾，理財産品全線崩潰！沒有出來給一句説法！還避而不見！以後都不能相信這種銀行了！賣産品的時候説的天花亂墜！虧損了就推卸責任！”

　　外資行業內人士對記者表示，實際上外資行理財産品結構性産品比較多，一般會跟客戶講清楚虧損狀況，同時根據客戶風險承受能力進行推介。“有客戶賺錢了會很滿意，一旦虧損了，就想找銀行討個説法。”但該銀行人士同時表示，當前外資行産品高風險高收益性要求客戶有一定的風險承受能力。

　　事實上，恒生理財産品能力此前收益情況較好。普益財富數據顯示，2010年恒生銀行的理財能力位列首位，年內到期的10款股票挂鉤型理財産品均取得了10％以上的年化收益率。而在2011年第四季度，恒生銀行排名滑落至在第8名。

　　除了理財排名稍微下滑外，恒生今年在國內的銷售渠道也有所舉動。據今年1月初的規定，恒生中國擬收緊電話銷售理財産品的渠道。恒生發言人證實，基於服務及營運考慮和進一步保障客戶，恒生中國的客戶本月開始必須親身到內地分行認購財富産品；而優越理財客戶本月起也不能直接致電理財經理作交易指示。