齊魯證券：上海綠新(002565)

　　三大增長動力

　　投資要點：公司2011年實現營業收入、凈利潤同比增長30.17%、31.58%；全面攤薄每股收益為0.64元，低於我們預期，主要原因是毛利率下降。公司後期增長動力有三方面：一是煙草行業結構調整，主要客戶擴張，可消化公司産能；二是應用新領域的拓展；三是外延式並購。

　　投資評級：預計公司2012年、2013年每股收益為0.86元和1.03元，維持"買入"評級。

　　華泰聯合：雙箭股份(002381)

　　營收大幅增長

　　投資要點：2011年公司實現營業收入、凈利潤同比上漲39.19%、3%；綜合毛利率13.83%，同比下降1.22個百分點。每股收益0.32元。公司2011年營業收入大幅增長主要來自於輸送帶産品的規模增加、價格上漲。2012年公司輸送帶銷量預計將達到3600萬平米。公司是對橡膠價格下跌彈性最大的公司，橡膠每下跌1000元，業績增厚0.12元左右。

　　投資評級：預計公司2012年和2013年每股收益為0.65元和0.76元，給予"增持"評級。

　　東方證券：陽光電源（300274）

　　價格戰已開始

　　投資要點：公司公告2012年一季度業績預告，凈利潤同比下滑10%-30%，原因係去年逆變器價格下滑所致。逆變器價格競爭在2012年開年後有加劇趨勢，我們預計今年國內大功率産品價格降幅將達到15%。而作為龍頭的陽光，仍將憑藉其新産品的推廣及技術和品牌優勢為其帶來一定的溢價。

　　投資評級：考慮到公司在逆變器領域卓越的優勢地位及成長性，給予公司2012年25倍PE，對應目標價為30元，維持"買入"評級。

　　東方證券：長安汽車（000625）

　　自主乘用車業務有望扭虧轉盈

　　投資要點：公司近期投放的自主品牌轎車新産品加強了平臺化開發工作，成本控制能力顯著提高，産品市場競爭力提高，車型檔次顯著上移，市場表現和盈利能力預計顯著強于現有産品。預計，未來三年公司的自主品牌轎車業務的虧損幅度有望逐步收窄。同時，2011年-2012年投放的高端産品也將幫助公司的微面業務提升盈利水平。總的來看，2012年公司的自主乘用車業務有望實現扭虧，並由此進入持續貢獻盈利階段。

　　投資評級：給予公司2012年業績27倍PE估值，給予公司"買入"評級。