吳慶 國務院發展研究中心金融研究所研究員

　　劉尚希財政部財政科學研究所副所長

　　周景彤中國銀行戰略發展部高級經濟師

　　靳偉 招行北京海淀某支行個人信貸部經理

　　最近有媒體報道，廣東、北京等地數家股份制銀行和商業銀行針對中小企業的貸款利率上浮了25％至50％不等。

　　中國經濟時報記者採訪多家商業銀行信貸人士均表示，確實會根據信貸額度、企業的資質、盈利情況和經營風險，在基準利率基礎上一定比例上浮中小企業貸款利率。

　　一個信息，反映兩個側面，好的側面是中小企業貸款的渠道拓寬，有更多機會得到銀行貸款；壞的側面是，原本就困難重重的中小企業要為融資付出更高的代價和成本了。

　　一邊是中小企業生存岌岌可危，國家貨幣和財政政策“給力”傾斜和扶持，一邊則是銀行“悄悄”上浮中小企業貸款利率。

　　在當前經濟形勢面臨下行壓力的背景下，對中小企業的貸款利率該不該上調，會不會被理解為“趁火打劫”？商業銀行上浮中小企業貸款利率的尺度究竟有多大？貸款利率大幅上浮會不會成為壓垮那些原本已處在困境中的中小企業的最後一根“稻草”？就這些問題，多位金融專家和銀行業人士向中國經濟時報記者發表了不同觀點。

　　利率上浮探因

　　吳慶：主要是資金面緊張，銀行可以貸出的錢少；另外對銀行來説，小客戶的風險高，得到貸款的利率就高。主要是政策上太緊，需要進一步放鬆來釋放流動性，比如説降存款準備金率和少發行央票。“大河有水，小河滿”，就是這個道理。

　　劉尚希：銀行可能是出於風險考慮上浮貸款利率，因為中小企業風險大，貸款成本肯定高。還要看貸款利率上浮是不是所有銀行全面執行，是針對所有中小企業還是部分企業。

　　周景彤：是不是所有商業銀行全面整體上浮還有待了解，可能是個別銀行根據流動性和風險評估情況做的調整。

　　靳偉：我們銀行中小企業貸款利率至少上浮30％以上，年化利率在8％－9％左右，已經執行1年了。主要是根據監管要求和企業的經營情況，根據高風險高收益的原則，對不同的企業實行不同比例地上浮。對於資質較差的企業，利率可能會更高，經營不好，還不上錢的企業，我們可能就不會放貸。

　　某匿名銀行信貸人士：銀行貸款利率會根據監管要求、自身流動性和剩餘信貸額度進行調整。通常年初信貸額度比較充裕，可能會放得比較開，到三季度或者年底，信貸額度緊張的話，可能會對個人貸款和中小企業貸款都有一定限制或者利率上浮。

　　上浮，該還是不該

　　吳慶：銀行貸款利率是由市場來決定的，本來就應該上浮，我認為浮動得還不夠，應該自由浮動。銀行上浮中小企業的貸款利率是正常的。我們不能光考慮中小企業的情況，還要從整個市場流動性和銀行的風險來考慮。

　　劉尚希：從商業原則來講，銀行出於風險的考慮上浮利率是可以理解的。但是，這麼大幅度的浮動要考慮中小企業能不能承受。

　　周景彤：中小企業發展形勢已經夠嚴峻了，應該從政策上對其進行扶持，創造良好的發展環境。中央經濟工作會議強調要發展實體經濟，中小企業在實體經濟裏面發揮了重要作用，無論是活躍經濟、增加就業還是創造GDP、財政收入和創新方面都有著無可替代的作用。中小企業對於保持經濟的穩定健康發展非常重要，應該大力扶植和支持才對。實體經濟本來就不賺錢，不能讓實體經濟“未富先空”。

　　某匿名銀行信貸人士：我們銀行要求企業有房産作抵押才能放貸，放貸額度為抵押資産的70％－80％，貸款利率在基準利率的基礎上有一定比例上浮。市場部和客戶經理根據企業貸款的額度和企業的資質有一定的浮動權限，這也是符合監管要求的。

　　“救命草”還是壓垮的“稻草”？

　　吳慶：對於中小企業來説，現在能得到貸款是首要的，價格倒是其次的。利率低當然更好，但是低沒有盡頭，而且銀行沒錢可貸。上浮利率肯定會加大中小企業的融資成本，但其實中小企業融資一直都是這樣的。中小企業的生存已經很難了，最近總理在湖南調研時也説了，1月份是最難過的日子。現在央行和銀監會都在想辦法把錢直接輸送到中小企業，中小企業融資成本應該不會再上升了，應該會下降才對，只是降得快不快而已。

　　中小企業借不到錢有政策和體制的原因，最關鍵的是政策上應該要更寬鬆一點，有足夠多的流動性，中小企業也就可以以更低的價格貸到款。貨幣政策要有超前的考慮，因為政策會有6－9個月的遲滯。從體制上來説，要進行改革，利率要能夠市場化，自由浮動。

　　劉尚希：對企業來説，肯定是很大的負擔，如果全面上浮的話，國家減稅和政策優惠的部分會被利率上浮抵消，利益又流到銀行去了。真的是這麼大幅度上漲的話，還是要有政策來限制和調控。

　　周景彤：中小企業的貸款利率上浮會增加融資成本上升，再加上市場競爭激烈和整體經濟下行的風險，中小企業的經營環境已經很不樂觀，這肯定會使企業生存更艱難。

　　靳偉：銀行和企業也是雙向選擇的。如果企業貸款100萬，生産和經營利潤是120％，他拿8％－9％的比例作為資金成本，應該還是可以接受的。