1、子行業景氣變動及評級變動

　　工程機械今年2季度前銷量超預期,中期景氣度將下行。航天軍工景氣度往上;鐵路投資將正常化,鐵路設備景氣度今年2季度將向好,中期向下。

　　2.投資組合及調整

　　大(中聯重科/三一重工、中國重工、航空動力、天地科技)

　　中(杭氧股份、盾安環境、上海機電、中國衛星、中航光電)

　　小(南風股份、安凱客車、高陶、藍科高新、中鼎、機器人、張化機)

　　3.短期看工程機械反彈、中期看好轉型新興産業裝備

　　航天軍工:繼續看好衛星、發動機和電子信息領域的航天軍工公司,預計2012年這些公司將不斷受益於新的催化因素。看好:中國衛星、航空動力、中航電子、哈飛股份、航天電子。

　　智慧裝備:受益機械替代人工趨勢加速,看好機器人。

　　石油天然氣裝備:天然氣、頁巖氣、煤層氣投資增速將持續高增長, 看好藍科高新、傑瑞股份。

　　煤化工設備:煤炭深加工示範規劃即將頒布實施,看好張化機、杭氧股份。

　　製造業轉型服務業:看好杭氧股份、盾安環境、豐東股份。