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存款保險制度或從小銀行試點 鋪墊利率市場化

發佈時間:2012年01月12日 07:03 | 進入復興論壇 | 來源:經濟參考報 | 手機看視頻


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  在金融工作會議召開後,市場翹首以盼新一輪金融體制改革。央行在2012年工作會議上提出,要進一步做好建立存款保險制度的準備工作,央行行長周小川也透露存款保險制度將擇機推出。11日,央行研究局人士向《經濟參考報》記者透露,“一旦該制度出臺,或許會先在一部分小

  型商業銀行、城商行等金融機構試行。”這位人士説,存款保險制度實際上是一種投資者保護機制,可以被看做金融機構放開市場準入以及放開利率管制的基礎之一。

  此舉被市場解讀為推動利率市場化的前奏,也被不少分析人士看做是為防風險的監管加碼。

  醞釀了十年的存款保險制度之所以難敲定,主要是因為在商業銀行間一直存在較大爭議。多數接受《經濟參考報》採訪的分析人士認為,對於大型商業銀行本身而言,其信用等級較高,財務狀況相對穩定,在現有的中國銀行業體制下,基本不會發生經營危機或面臨破産倒閉的情況。因此,就算要實施該制度應該也不會“一刀切”。

  “當前的監管本身就非常嚴格,加入該制度後無非是對銀行業在監管上進一步加碼。”一位大型商業銀行研究部人士對《經濟參考報》記者分析稱,“實際上,引入該制度還有一個重要意義就是,為允許經營狀況惡化的銀行金融機構破産做準備,當危機發生時,投資者的利益能受到保護。”從國際上看,不少利率市場化國家存款保險是強制性的。

  我國銀行業息差水平一直較為穩定,盈利模式決定了其利潤主要來源於息差收入。就16家上市銀行2011年前三季度業績分析可見,工、農、中、建、交五大行凈息差收入佔總營收近76%,而股份制商業銀行凈息差總收入佔總營收比例則超過90%。

  “儘管利率市場化是一個大的方向,但對金融業的衝擊較大。中國一旦推動利率市場化改革,那麼,形成銀行利差收窄趨勢的可能性很大,但這其中也有不確定因素,主要就在於資源配比情況,具體來説是央行對流動性的調控。”中國人民銀行研究局的局長張健華認為,中國資源配置絕大部分依靠金融體系,在資金供給不足的情況下,銀行擁有更大的定價空間,這反倒促使其息差進一步擴大。因此,監管部門對利率市場化的改革措施,需要考慮的因素很多。

  在國務院發展研究中心宏觀經濟研究部的副部長魏加寧看來,當前負利率突出直接導致了價值扭曲和資源配置出現問題,包括房地産泡沫、地方平臺的問題、民間借貸的問題,2011年金融脫媒導致金融秩序出現混亂主要體現在非金融機構體系中,這意味著利率管制的現狀不可持續,應當加快利率市場化的步伐。

  “放開金融市場準入和利率管制需要首先形成一個金融安全網,狹義的金融安全網最初是指存款保險。但我們認為金融安全網應該有三大支柱,第一是審慎監管者,第二是最後貸款人,第三是投資者保護機制。”魏加寧對記者表示“存款保險制度的推進是不可或缺的方面。”

  在監管標準趨嚴,存款外流加劇,且貸款投放量無法大幅縮減的情況下,如果利率管制放開,不排除一些金融機構可能會出現高息攬存、惡性競爭的情況,金融市場易出現混亂。因此,魏加寧稱,“要建立一個分業監管的強有力的協調機制,否則金融監管就要出問題,另一方面是理順金融領域中央與地方關係,把地方中小型的金融機構,包括非銀行的金融機構的監管職責賦予給地方政府。此外,還應該放開市場準入,降低門檻,允許民間資本進入到金融領域來辦民營股份制的金融機構,建立多層次金融市場體系。”

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