⊙記者 朱方舟 ○編輯 全澤源

　　雖然身後有諸如新天域、KKR、中信産業基金等多家重量級PE機構“力挺”，但華致酒行連鎖管理股份有限公司(下稱：華致酒行)首發申請卻遭遇被否命運。據證監會網站昨日發佈消息，華致酒行的首發申請未通過發審委審核，被否原因未明。如此結果，對於上述知名PE而言，説其是“陰溝裏暫時翻船”也不為過。

　　回看華致酒行的招股説明書申報稿，最引人注意的不外乎于其吸引到新天域、KKR、中信産業基金關聯基金(CV Wine)三家知名PE機構的高價入股。其中，新天域通過旗下美元基金投資主體pullock(普洛投資)和新遠景成長兩隻基金，合計持有華致酒行4.17%的股權。

　　對比多方數據資料可知，參與投資華致酒行的主要是新天域資本第三期美元基金，該基金成立於2008年9月，規模7.5億美元，投資行業包括醫藥、醫院、汽車服務等。LP包括日本SBI，Glendale FundInvestments Pte Ltd., Portland Limited等多家國際投資機構。該基金旗下全資子公司Pullock Investment Limited(普洛投資)于成立後的一個月，即2010 年9月，就入股籌謀上市的華致酒行，同時入股的還有新天域旗下的新遠景成長(天津)股權投資合夥企業(有限合夥)。另據公開資料顯示，該基金還于2011年通過菱石投資有限公司擬認購冀東水泥定增股份。不過由於今年定增市況低迷，該筆投資至今尚未完成。

　　從記者所掌握的資料看，這是新天域少數折戟的項目之一。據清科數據顯示，新天域資本成立於2005年，是一家專注于中國市場的私募股權投資基金。其目前擁有三支美元基金和三支人民幣基金，基金總規模超過15億美元，由來自美國、歐洲、亞洲等全球五十多家著名投資機構共同投資組成。

　　新宏遠創基金是新天域資本的第一期美元基金，該基金成立於2005年5月，註冊于英屬維爾京群島，規模1億美元，由新加坡淡馬錫投資控股有限公司與SBI 控股株式會社共同發起設立，專注于中國區的專業性産業投資基金，投資領域主要包括製造業、新能源、生物醫藥及汽車零配件等産業。該基金曾于2005年投資雙匯發展的控股股東雙匯集團；並於同年的8月25日以1.179億元人民幣受讓了美豐集團持有的四川美豐化工10%股份，成為四川美豐的第三大股東；2007年4月，新宏遠創以450萬美元投資金風科技。除上述項目之外，新宏遠創基金(一期)還投資過凱賽生物工程、中國印染控股、天赫鈦業等公司。

　　新天域資本(二期)是新天域資本的第二期美元基金。其成立於2007年4月19日，在開曼群島註冊，規模5億美元。該基金的投資者包括新加坡淡馬錫控股、日本軟銀、JP摩根、瑞銀以及德意志銀行等著名投資機構。

　　2008年，新天域第二期美元基金通過旗下全資子公司FUTURE投資了華銳風電，目前是華銳風電的並列第二大股東，經送轉股份後，目前持有華銳風電2.4億股，市值40多億元人民幣(折合美元逾6億)，仍浮盈50多倍。值得注意的是，據華銳風電招股書披露，截至2009年，該基金凈利潤已達4.38億美元。如今加上華銳風電的浮盈，該基金凈利潤早已超過10億美元。

　　除了上述三支美元基金外，新天域還管理著三支人民幣基金，第一支人民幣基金成立於2009年7月，規模10億元人民幣。新天域人民幣基金Ⅱ于2011年3月開始募集。從公開資料看，上述兩基金暫無投資案例可查。此外，新天域還管理著天津遠景天創股權投資合夥企業(有限合夥)，後者成立於2009年12月23日。該合夥企業曾攜手燕山投資一起入股了上市公司渤海租賃。

　　綜上可發現，新天域不僅“押寶”未上市公司股權，而且還參與二級市場的並購與定向增發。不僅操持美元基金，也手握人民幣基金。更令業績刮目相看的是，其入股的項目，成功率非常之高，回報率也頗為可觀。本次折戟，頗讓業界意外。不過這也為其他PE敲響了警鐘，在行業寒冬來臨的時候，最好多一份如履薄冰的心態，這樣才能基業長青。