曉晴

　　節前的謹慎氣氛制約了市場人氣。不過，受政策影響刺激的電子信息板塊卻難得地當了一回“出頭鳥”。

　　12月26日，大盤指數再度收低，上證指數和深成指分別下跌0.67%和1.12%；但電子信息板塊卻漲勢淩厲，板塊指數全天以1.28%的漲幅高居兩市榜首。

　　其中，匯源通信(000586.SZ)、高鴻股份(000851.SZ)、新太科技(600728.SH)、傑賽科技(002544.SZ)、紫光股份(000938.SZ)5隻個股逆市漲停；而廣州證券一位分析師對此評點稱，恰恰是政策面出臺的利好給電子信息板塊注入了一劑“強心針”。

　　政策“強心針”

　　此前在23日召開的國務院常務會議上，明確了我國發展下一代互聯網(簡稱IPv6，以下同)的路線圖和主要目標。

　　對此，中投證券一位分析師表示，結合此前各部委和地方政府正出臺和落實的電子信息各項規劃與政策，電子信息各行業上市公司將借此獲得新的成長動力。

　　本報記者了解到，《通信業“十二五”發展規劃徵求意見稿》有望儘快出臺，到 2015 年，各類業務收入超過1.5萬億元；累計投資規模超過2萬億元，將帶動信息服務業和通信設備製造業發展壯大，並實現智慧終端産業的全面升級。

　　而《物聯網“十二五”發展規劃》日前也已經正式印發。未來 3 年，雲計算技術及應用將在政府、通信、教育、醫療、金融等重點行業被越來越多地採用。

　　對此，新時代證券分析師馮文鎖表示，以中國電信為代表的運營商已經在 IPv6 業務應用領域進行了積極準備，包括中興通訊(000063.SZ)、星網銳捷(002396.SZ)在內的部分産品已通過全球IPv6論壇IPv6 Ready産品測試認證。

　　馮文鎖強調，IPv4向IPv6過渡將會是一個漫長和漸進的過程，估計不會引起行業內爆髮式的商業機會。相比之下，IPv6帶給網絡安全軟體企業的機會將會更大一些。

　　“因IPv6的使用會使原有的網絡管理軟體和安全軟體需要升級才能繼續滿足要求，尤其是企業單位等對管理和安全要求比較高的客戶會有明確的需求，這是將在未來的2-3年內形成龐大的市場需求。”馮文鎖表示。

　　全年凈利漲三成

　　儘管電子信息板塊當天表現搶眼，但在中信建投分析師戴春榮看來，今年以來，這一板塊整體表現卻並不出眾。

　　戴春榮稱，電子信息特別是通信設備行業，2011年整體市場表現很差，申萬信息設備年內跌幅為32.85%，位列整個跌幅榜第四位。

　　“經過2011年的大跌，我們測算出通信設備行業上市公司2011年和 2012年按整體法加權平均PE為25.0倍和18.9倍。”戴春榮表示，“目前，估值水平已較低，估值相對比較有吸引力。其中有部分重點公司2012年具有很好的投資機會。”

　　以通信設備行業為例，儘管2011年被稱為“十二五”的開局之年，但由於各項政策還處於規劃部署階段，整個行業增長還是略低於預期。

　　統計數據顯示，38家通信設備行業上市公司在2011前三季度營業收入同比增長23.81%，凈利潤同比下降4.58%；營收增長好于去年同期水平(2010年同期營業收入增長 14.59%)，但凈利潤卻下降明顯(去年同期凈利潤增長26.85%)。

　　不過，第四季度是通信設備行業的傳統回款期，單季收入在全年佔比中較大。根據前三季度通信服務行業上市公司經營情況的判斷，戴春榮預測，2011年全年通信服務行業凈利潤增長將達到30%左右。

　　“2012年通信服務行業整體收入將實現12%左右的穩定增長，增長動力來自3G用戶規模滾雪球式增長、固網寬帶業務持續快速發展以及網絡運維優化服務外包行業穩定增長。”戴春榮稱，“我們預測中國聯通以外的6家通信服務行業上市公司整體業績將增長50%左右，包括中國聯通的7家通信服務行業上市公司2012年整體業績將翻倍增長。”