26日，中國債券網信息顯示，中國工商銀行將於12月29日起發行兩品種總計500億元固息次級債，補充附屬資本；長沙銀行也將於29日發行規模為人民幣13億元次級債。就在不久前，光大銀行宣佈將發行規模不超過人民幣70億元的次級債，與此同時，12月至今，杭州銀行、贛州銀行、遼陽銀行、廣西北部灣銀行這些城商行就開始排隊發行8億元、5億元、6億元、10億元次級債。

　　據統計，2011年以來僅五大國有銀行次級債發行規模已達到1660億元。10月份，浦發銀行和交通銀行分別發行了184億元和260億元的次級債；11月份，建設銀行、盛京銀行、東亞銀行、南京銀行和浙商銀行相繼發行次級債券，發行規模分別為400億元、9億元、30億元、45億元和32.5億元，發行速度明顯加快。值得一提的是，按照次級債發行不超凈資本25%的規定，南京銀行則一次性將次級債額度用盡，這意味著該行未來的融資渠道收窄。

　　招商證券銀行業分析師羅毅對《經濟參考報》記者表示，“10月、11月兩個月，商業銀行發行次級債規模達到了898億元，加之12月當前的發債規模，預計今年第四季度商業銀行發行次級債總量將超過1500億元。”

　　2011年，一方面A股市場不振，另一方面相對於股權融資而言，銀行發債融資對A股市場沒有直接影響，因此發行次級債補充資本成為商業銀行再融資首選。但是，銀行扎堆發債、銀行間流動性相對緊張，導致銀行發債資金成本增大，“與去年平均4.5%的票面利率相比，今年民生銀行等多家銀行次級債票面年利率均超5%。”招商證券銀行業分析師分析稱。

　　按照銀行業新監管標準，系統重要性銀行和非系統重要性銀行的資本充足率分別不得低於1 1.5%和10.5%，核心資本充足率不得低於9.5%和8.5%，而現行規則為資本充足率8%，核心資本充足率4%。

　　儘管銀監會將除了杠桿率外的資本充足率、撥貸比和流動性指標這三項監管新工具推遲執行，但不少市場分析人士認為，由於我國銀行業的收入結構始終依賴存貸差，近兩年，信貸規模高速擴張導致其資本消耗急劇加快，同時，經營利潤增速明顯滯後於風險資産規模的增速，在資本監管趨嚴的情況下，商業銀行不得不大“補血”，對於銀行而言，次級債作為一種長期資金對其改善資産負債結構的效用相對較大。