運營商千元智慧機戰略推動移動應用市場進入爆發前夜。智慧手機將是移動互聯網的重要終端，實現高端用戶向中低端用戶的滲透，做大移動互聯網用戶基礎的一個重要前提就是大量中低端智慧終端的普及。今年以來，三大運營商紛紛將千元智慧機作為吸引和發展3G 用戶的重要手段，推出大量的終端機型和優惠的合約政策。從效果來看拉動效應明顯，據工信部數據，今年1-9 月我國累計核發了337 張智慧終端入網許可證，7134 萬個智慧手機標簽（一張許可證代表一款産品，一個標簽代表一部産品），同比分別增長103%和152%。隨著用戶數量的不斷增多，以及App store模式下開發者的商業利益得到保證，越來越多的開發者投身於移動應用開發，傳統互聯網巨頭也佈局移動應用，移動應用市場已經進入爆發前夜。

　　基礎設施、應用基礎平臺和商業模式成熟的內容應用將是前期主要受益板塊。

　　基礎設施方面：千元智慧機的普及將帶動移動數據流量暴增，並推動用戶群體從單一的高端用戶發展為中低端用戶為主，因此未來用戶對於資費和流量套餐的需求也會進一步多樣化。運營商需要升級OSS 系統，並對海量數據進行更加精確和實時的分析以滿足客戶需求，運營支撐系統廠商和BI 廠商將從中受益。

　　應用基礎平臺：語音識別將是智慧手機時代重要的人機交互手段，手機廠商出於控制流量入口或吸引用戶角度考慮，會更傾向於在手機中預裝語音識別功能，從而使得語音識別技術商將受益於智慧手機的放量。同時地理位置信息的加入是移動互聯網區別於傳統互聯網的根本特徵，LBS 行業已經進入高增長階段，大量開發者參與開發LBS 應用，作為開發的基礎平臺，GIS 基礎平臺市場將先於應用而爆發，同時基礎電子地圖將被預裝于手機中，從而受益於智慧手機的放量。

　　內容應用：商業模式明確、發展基礎較好的移動應用如手機閱讀、動漫、音樂、視頻、移動證券、IM 等業務將率先啟動， 並將隨著用戶的增多而進入高速增長期。其他應用有待於智慧手機滲透率達到更高水平或商業模式的完善。

　　預期相關受益公司：

　　（1） 基礎設施優化：東方國信（300166.SZ，未評級），新國都（300130.SZ，買入）

　　（2） 應用基礎平臺：科大訊飛（002230.SZ，買入），超圖軟體（300036.SZ，未評級），四維圖新（002405.SZ，增持）。（東方證券研究所）