日前，人民幣對美元連續十多日觸及跌停。人民幣“貶值”壓力開始積聚，在理財市場中，也引起了普通投資者的恐慌。人民幣匯率連續觸及跌停，對理財市場影響幾何？

　　業內人士建議，對手中持有美元的投資者，可選擇期限較短的美元理財産品，分享理財匯率雙重收益；對持有人民幣的投資者，無需換匯理財，可考慮投資中長期人民幣理財産品，人民幣升值為長期過程。

　　實質：“跌停”並不意味“貶值”

　　日前，人民幣匯率12連跌，在過去幾年裏，人民幣對美元匯率在即期市場上連續跌停的行情相當罕見。上次人民幣對美元連續跌停發生在2008年12月，當時人民幣對美元匯率曾連續4個交易日觸及跌停。

　　此次“連跌”是否意味著人民幣從升值變貶值的重大拐點來臨，由此進入長期貶值通道？普益財富認為，儘管即期匯價近期大幅波動，但並不表示人民幣對美元匯率進入貶值通道，預計明年升勢仍將繼續，但升幅將有所放緩。

　　中國銀行蜀都大道支行客戶經理蒲舒認為，人民幣即期匯價多次觸及跌停水平的影響，被普通投資者過分放大。實際上，12月份以來，人民幣對美元沒有大幅下跌的表現。“事實上，人民幣對美元即期匯率是按與中間價千分之五波動幅度計算，在目前市場環境下，有些波動較大的外幣，一天升貶3%甚至更高都有可能，人民幣5‰的波幅非常小。説得形象點，如果前段時間換匯需要100元人民幣，那麼現在換僅需多給3元人民幣。”

　　舉例來説，11月30日，人民幣對美元首次出現“跌停”，當天，人民幣對美元匯率中間價報6.3482，第二天12月1日央行發佈的中間價為6.3353，人民幣反而比前一日升值了0.0129。因此，即便是人民幣對美元連續12日觸及跌停，人民幣並沒有真正的“持續貶值”。

　　分析人士指出，前期人民幣即期匯價動輒撞擊“跌停板”的局面，未來較長時期內預計將會極少出現。

　　對策：是否換匯因人而異

　　人民幣“連跌”，對普通投資者的理財計劃將造成什麼影響？是否應該換成美元進行投資理財？記者諮詢了各大銀行的理財經理，他們認為，人民幣匯率連續下跌，影響最大的莫過於與美元匯率挂鉤的結構性産品，而不會對保本固定型收益的美元産品理財收益率産生影響。

　　A、慎選挂鉤美元匯率結構性産品

　　以中國銀行“匯市爭鋒”人民幣理財産品為例，該産品收益率與預定匯率的市場表現挂鉤，若高收益條件被觸發，理財收益將遠高於市場平均水平。即使沒被觸發，客戶僅能獲得保底收益。蒲舒告訴記者，“目前，中國銀行發行的匯市爭鋒大多挂鉤于像加元、澳元等波動較大的標的物，人民幣對美元波動幅度較小，目前沒有直接挂鉤的産品發行。”

　　同時，蒲舒提醒投資者，這類産品適合對外匯市場有一定了解，且自身有一定風險承受能力的投資者。如果對外匯市場不是很熟悉，也不要盲目進入。

　　B、保本固定型美元産品不受影響

　　對於目前手中正好持有美元的普通投資者，中信銀行財富管理顧問馮曉秋建議，可以購買美元短期理財産品。“銀行銷售的大多是保本固定型收益的美元産品，匯率的波動對這類産品的理財收益不會造成影響。儘管近期人民幣匯率連跌，但其是否具有趨勢性尚不明確，投資者可以適當購買短期的美元産品，以此獲得理財及匯率的雙重收益。”

　　那麼，投資保本類美元産品，為投資者帶來的匯率收益指什麼呢？當投資者投資美元理財産品到期時，人民幣兌美元匯率相對於期初時出現貶值，投資者在理財到期後進行實際意義上的貨幣對換，則實際收益將會增加。

　　據普益財富統計數據顯示，上周6家銀行共發行25款外幣債券和貨幣市場類理財産品。其中，美元債券和貨幣市場類理財産品發行11款，平均預期年收益率為3.67%。

　　C、中長期人民幣産品仍被看好

　　“近期的美元上漲是因為避險需求，資金推動上漲。目前看來美元強勢應該不會太久，除非美國經濟復蘇並達到景氣。”中融信託西南財富中心的鐘凱提出觀點，人民幣相對美元貶值，投資者更要理財。“人民幣升值是長期的，外幣理財産品可能不是最好選擇，在目前高利率市場中。同時，由於目前美元價格較高，不建議投資者將人民幣兌換成美元，可以為手中的人民幣選擇期限較長的投資品種。”