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基金“打折”只是字面遊戲

發佈時間:2011年12月14日 09:44 | 進入復興論壇 | 來源:中國證券報 | 手機看視頻


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  用一定數量的錢去買質量與此前完全相同、數量卻可以增加一倍的東西,你會很高興吧。每當市場歷經一輪深幅調整,便會有一批股票型基金跌破一元面值進入"打折"區域。那麼,購買凈值"打折"的基金是否如同購買打折的日常生活用品,能讓購買者享受到實惠?

  筆者選出7隻"打折"基金,分別查閱它們的中、短期業績。結果發現,與同類型基金相比,這些基金業績有的毫不遜色,有的卻十分糟糕。也就是説,凈值"打折"與否與基金業績並無必然聯絡。

  稍有基金常識的人都知道,基金的凈值分為份額凈值和份額累計凈值兩種,只要查閱那些所謂"打折"基金的累計凈值就可以明白,所謂的"打折"僅僅體現在份額凈值。如某公司旗下的股基份額凈值為0.3374元,但這只成立已近六年的基金累計凈值已達3.894元。

  通過分析"打折"基金的成立時間可以發現,最晚成立於2007年11月11日,最早成立於2003年4月28日。之所以會出現"打折",首先與2007年的大熊市有關。再對這些基金品種進行分析可以發現,除了三隻指數型基金外,還有四隻主動型股基,這四隻股基都曾多次實施分紅。由此不難明白,正是市場的反復下跌和頻繁的分紅、除息,使得基金份額凈值處於面值之下。

  正如"少數服從多數"、"多勞多得"這些規律在證券投資中並不完全適用一樣,如果將日常生活中積累的某些常識運用到購買基金中也是不妥的。只要做一次簡單的計算就可一目了然:某基金份額凈值為0.56元,以1000元購買,則可以獲得1785.71份;該基金份額累計凈值為2.103元,投1000元購買,則可以獲得475.51份。假定在凈值上漲10%後賣出,那麼,你會發現實際上兩者獲利情況是一樣的。

  

熱詞:

  • 打折
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  • 基金份額
  • 份額凈值
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  • 購買基金
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