一、主線下的機會和風險

　　中共中央總書記、國家主席、中央軍委主席胡錦濤6日在京分別會見了海軍第十一次黨代表大會代表和全軍裝備工作會議代表。他強調，要高舉中國特色社會主義偉大旗幟，以鄧小平理論和"三個代表"重要思想為指導，深入貫徹落實科學發展觀，認真學習貫徹黨的十七屆六中全會精神，緊緊圍繞國防和軍隊建設主題主線，大力弘揚我軍優良傳統，加快推進海軍轉型建設，拓展深化軍事鬥爭準備，紮實推進海軍現代化，為捍衛國家安全、維護世界和平，作出新的更大貢獻。

　　從分析，可以看到由於中國越來越多的海外利益和領土紛爭，迫切需要政府加大對軍事裝備的投入，特別是戰艦的投入。加上船舶行業是中國製造的典範，目前處於行業低谷，所以船舶行業存在機會。

　　而地産蕭條引發開工面積減少，加上固定投資減速，建築建材的需求大為減少，警惕建築建材行業帶來的投資風險。

　　二、為什麼我們此時選擇船舶行業（機會）

　　1.政府大力支持，有望加碼

　　從行為分析來看，隨著我國成為世界第二經濟體，強大的經濟實力令周邊及歐美國家擔憂；歐美國家促使亞洲包圍中國，周邊國家軍備提升較快，令中國政府不得不加大對軍事裝備的投入。從近來中國高層頻頻表態，中國東風21導彈研發，航母多次出海，可以看到政府近年來對軍事裝備的投入是有過之而無不及。而中國軍事歷史傳統是重視陸軍，但現在漸漸出現價格越來越高的海外利益，陸軍已經有心無力。迫切需要中國擁有強大的海軍。其中航母戰鬥群是極致的表現形式。東海權益、南海利益、中國在非洲和在馬六甲的利益，都需要嚴重關注和深刻保護。這就意味著大量的戰艦需要建設，將給中國船舶工業帶來大量的訂單。所以，船舶行業值得關注。

　　從資金偏好來看，船舶類上市公司，一直受到産業資本和穩健性公募基金的重視，一旦預期政府支持力度加碼，必定能夠吸引他們動用資金入場。

　　2.中國製造，行業低谷

　　中韓兩國由於科技水平較為先進，勞動力較為廉價，已經成為世界造船業主力軍。前幾年，由於中國勞動力廉價，一度超越韓國，成為世界造船龍頭。因為全球經濟低迷引發國際貿易減少，航線運力過剩，船東新訂單也必然減少，很多企業經營困難。船舶行業的上市公司可以利用行業低谷，收購兼併，做大做強。目前已經有一些江浙的中小船企已被收購。其實船舶行業目前的市凈率較低，行業資本注入門檻較高，處於行業低谷。所以，船舶行業值得中長期關注。

　　三，為什麼我們近期警惕建築建材行業（風險），主要受地産蕭條和固定投資減速的影響

　　財經信息顯示，地産蕭條引發國內開工面積大量減少，加上固定投資減速，建築建材的需求大為減少。所以建築建材行業存在較大風險。特別是今日三峽新材一度跌停，更是昭示行業風險，建議投資者回避相關的題材個股。