編者按：本週一，央行開始執行下調存款準備金率措施，理論上可釋放近4000億元存款，不過房貸市場卻沒顯示出絲毫放鬆的跡象。從最新的消息來看，不少地區的商業銀行上調了房貸利率，甚至出現停貸的情況。不少銀行人士建議，個人房貸額度寬鬆需等到明年第一季度，客戶最好能延後到元旦後或者明年一季度再辦理。

　　各地房貸利率全面上浮

　　此前有消息稱，南京上述多家銀行放鬆首套房貸款，將首套房貸款利率從上浮10%降低為上浮5%。

　　根據各地媒體報道，湖南嶽陽的首套房貸利率已經悄然上調，比基準利率最高上漲30%，二套房房貸利率較基準利率也有相應上浮。廣州目前一手房首套房貸利率基本都要在基準利率的基礎上上浮，幅度在5%-20%。二套房貸利率最低為基準利率的1.1倍，不過大多數銀行以1.15倍執行。長三角多數商業銀行首套房貸利率依然維持基準利率上浮10%，其中杭州各大銀行排隊等待一個月才能放款還是普遍現象，貸款利率在基準上浮10%-30%之間。而深圳更是出現了停止房貸的現象，多家外資行即使未停止房貸，也全面收緊了房貸政策。近期，渣打銀行也宣佈，其人民幣房貸業務暫時不會開展，轉攻個人消費貸款業務。

　　多因素吹冷市場

　　根據機構披露的四大行2011年11月新增信貸數據環比降速較快，業內普遍預計11月新增信貸環比會大幅降低，將會在5000億左右。市場預計，央行下調準備金後，12月新增貸款將略有回升，但主要集中在中小企業業務等“定向刺激”，領域如個人房貸等領域影響有限。

　　據申銀萬國等機構披露數據顯示，預計11月份全月四大國有銀行新增貸款也只有1600億元左右，比10月份的2400億元滑落30%。有分析師表示，從銀行體系來説，雖然銀行資金面已趨於緩和，但銀行間拆借利率仍處高位，銀行的存款流失嚴重，這些都令商業銀行貸款能力捉襟見肘。

　　另外，進入年底後，銀行考慮的重點也轉向調整業務，實際上進入放貸“冷淡期”。據業內人士分析，進入年底各家銀行都會把注意力放到業務結構的調整和風險的控制上,貸款業務早已完成,各銀行都會相應地收縮業務。放貸速度放緩、審批難度加大,這些都直接導致進入年底後房貸利率也隨之調高,這反過來又加深了購房者對明年房貸利率優惠取消的擔憂。

　　建議等待一季度

　　不過分析預計，鋻於11月製造業採購經理人指數PMI數據已跌至2009年以來的新低，經濟環境可能惡化，央行在2012年將繼續下調存款準備金率，包括針對房地産貸款等行業的整個信貸政策環境改善需要等2012年1季度以後。

　　央行加大貨幣政策預調微調力度，市場預期明年央行仍有下調存款準備金率舉動。在金融機構存款準備金回歸正常的趨勢下，明年的信貸額度總體將比今年有所增加。同時，在銀行早放貸、早受益驅動下，元旦後的房貸額度將集中、快速發放，申請人也更容易獲得貸款。

　　一位國有大行的信貸部負責人説，一季度的信貸額度是全年較為寬鬆時期，年初銀行一般有集中放貸的衝動，再待全年總量確定以後，剩餘額度攤至其餘月份平衡。央行如再有下調存款準備金率舉動，其累計效果就會在明年顯現出來，猶如壓抑已久的彈簧，年初的放貸也會更大膽和猛烈。