國金證券11月21日發佈研報指出，首鋼股份（000959）近期公告，擬將部分鋼鐵資産（主要包括停産的焦化、煉鐵、煉鋼、線材等）的全部股權（作為置出資産）與首鋼總公司旗下的遷鋼全部相關資産（作為置入資産）進行置換，其中置出資産預估值約53億元。

　　但研報認為，1.礦業資産未能注入使得方案差于預期。2.凈置入的資産PB估值符合邏輯但不便宜。3.土地補償金獲得優惠但作用有限。

　　研報預測，首鋼股份自2010年10月29日停牌以來，滬深300指數和SW鋼鐵指數累計分別下跌23.29%和22.40%，由於此次資産注入並未有超預期，雖然對盈利有所增厚，但仍然不改變微利的現狀，因此預計公司股票復牌後可能面臨補跌。若重組成功，在樂觀盈利預期條件下，公司的2011年的每股收益為0.171元，，這仍然遠高於主流的鋼鐵公司。建議待公司的股價下跌至每股凈資産附近後再擇機買入。

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　　（《證券時報》快訊中心）