張澤紅 製圖

　　日前，中國證監會向各家保薦機構下發了《關於做好企業信用信息盡職調查工作的通知》。

　　創業板IPO公司須披露企業信貸狀況、支付信用等信息 新規今後或覆蓋中小板和主板IPO及並購重組等多個環節

　　早報記者 忻尚倫 實習生 唐思慧

　　日前，中國證監會向各家保薦機構下發了《關於做好企業信用信息盡職調查工作的通知》(下簡稱《通知》)。《通知》要求創業板擬IPO公司必須在招股書中根據金融業統一徵信平臺上的信息，披露企業的欠稅情況、社會保險參保繳費情況、借款人財務情況、支付信用等信息。而對於擬IPO公司的信貸狀況也要求統一披露，包括企業期末未結清信貸信息、未結清不良信貸信息和當前對外擔保及被擔保情況都需一一列明。保薦人必須對這些信息進行盡職調查。

　　早報記者從一券商投行部負責人了解到，“徵信平臺信息的使用由創業板IPO項目開始，今後可能會覆蓋到中小板和主板的IPO、並購重組等多個環節”。

　　盡職調查徵信信息

　　據悉，各家券商投行部門基本是在本週收到了該份創業板發行監管函。一投行部負責人表示，該次盡職調查目前只針對創業板公司，對主板和中小板尚暫時沒有要求。

　　投行人士表示，證監會要求保薦機構應將擬IPO的創業板公司在徵信平臺信用信息納入盡職調查範圍。通過徵信平臺獲取企業基本信用信息報告(簡單版)和企業基本信用信息報告(明細版)。

　　徵信平臺信用信息，指的就是由中國人民銀行(央行)&&規劃建設的徵信平臺，是目前國內較大的企業和個人信用信息系統。今年9月份，證監會已宣佈與央行徵信系統聯網，信用信息共享正式啟動，一方面向徵信平臺提供證券期貨監管執法公開信息，另一方面在證券期貨監管執法工作中使用徵信平臺信息。

　　但是，即便是央行徵信平臺的信息，證監會仍要求保薦人對該信息進行盡職調查。“證監會要求對簡單版和明細版內的企業信息都要進行核查。並出具‘信用信息專項核查意見’，作為IPO必備的封卷材料。”

　　這次通知覆蓋了目前已經申報IPO材料和尚未申報的所有擬IPO創業板企業。11月30日前申報材料的企業，保薦機構也必須在企業上發審會前補充提交“專項核查意見”。

　　重點關注借貸、社保信息

　　證監會要求創業板公司的徵信信用信息必須包括：企業被行政處罰情況、獲得行政許可情況、獲得認證情況、獲得資質情況、法院判決和執行情況；企業欠稅情況、社會保險參保繳費情況、住房公積金繳費情況；企業對外投資情況、借款人財務情況、期末未結清信貸信息(餘額)、未結清不良信貸信息、已結清不良信貸信息、當前對外擔保及被擔保情況；支付信用信息和質檢通關及企業進出口監管信息。

　　“如果與招股説明書披露的信息不一致，保薦機構要解釋差異産生的原因。”上述投行人士説道，保薦機構還要負責就徵信信息查詢結果與信息披露之間的差異是否構成虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏發表明確的核查意見。

　　“目前創業板IPO公司招股書中的很多內容均是由發行人自己提供的，而不負責的保薦人(佔大多數)也不會去一一進行第三方核實。”該負責人説道，這是創業板IPO公司普遍存在的弊病。

　　證監會創業板部主任張思寧在今年投行培訓時就曾表示，現在創業板上市公司普遍存在盡職調查工作不到位的問題。他説，很多問題通過審核、舉報發現卻沒有獨立盡職調查；很多外部文件(如供應商、客戶、監管部門等)均由發行人提供，保薦人沒有復核程序就沒有符合程序；對新的處罰和變化未予以關注。“而且擬上市企業的關鍵問題往往被保薦人一筆帶過……信息披露出現前後矛盾，相關風險未能充分揭示，行業排名和信息統計缺乏客觀性和權威性。”

　　創業板遭遇信任危機

　　一券商投行部負責人告訴早報記者，在與證監會溝通中得知，徵信平臺信息的使用由創業板的IPO項目開始，今後會覆蓋到中小板和主板的IPO、並購重組等環節。

　　值得關注的是，中國證監會相關負責人在11月9日回應市場四大熱點問題時專指要“嚴懲資本市場失信行為”。“這次徵信系統首先在創業板IPO公司中啟用，顯見，證監會對創業板上市公司的誠信狀況並不滿意。”一券商資管部負責人説道。

　　證監會的這次“回應”一直被市場解讀為證監會新晉主席郭樹清任職後燒出的“第一把火”。

　　縱觀創業板成立至今的2年半時間裏，共有275家“高新技術企業”登上創業板。從今年三季報來看，凈利潤同比下降的公司就有78家，遠高於2010年底的32家；另外，截至昨日收盤，有264家創業板公司股價處於破發狀態。

　　相比A股主板開板初期上市的深發展，中小板開板初期上市的新和成、蘇寧電器，2年半的時間過去了，創業板仍未出現一家出類拔萃的公司，但高管套現、風投企業瘋狂套現、一夜造富、業績變臉的公司卻比比皆是。