週三美國股市大幅收跌。英國央行表示歐洲經濟前景已經惡化、全球經濟可能都會受到影響;惠譽評級機構警告稱歐洲事態可能使美國銀行業的前景惡化，令市場承壓。對A股形成利空影響。在昨日的大陰棒以後，A股的人氣再次受到打擊，大盤今天失手均線系統的支撐，報收2463點，滬市單邊成交量也較為清淡為659億。其中創業板和中小板指數表現相對優越，但是權重的拖累預計將要延續。其中具有指標性意義的金融權重銀行板塊目前又將扮演重要的角色。

　　受歐債危機的擠壓，近期歐美銀行業資本金告急，被迫紛紛減持中資銀行股份套現。美國銀行14日公告稱，該行將以私人交易的方式出售104億股建設銀行H股股份。預計稅後套現約18億美元。完成後美銀持有的建行股份將降至1%。這三年中大機構減持動作頻頻。高盛已先後三次減持工行H股股份：09年6月出售所持工行股份約20%，獲利19.1億美元；去年9月再次出售30.4億股工行股票，佔所持剩餘股份的比例超過五分之一，高盛將22.5億美元收入囊中；今年11月，以11億美元的價格出售所持17.5億股工行股票。無獨有偶，今年10月，農行H股先後遭德銀和摩根大通的減持。聯交所資料顯示，德銀于10月11日以每股平均價2.968元，減持農行2.81億股，涉資約8.35億港元。摩根大通在10月20日，場內減持5041.52萬股H股，每股平均價2.78元，涉套約1.4億元。

　　上述外資股東所持的農行股份才於今年7月18日獲得流通權。7月初消息，新加坡主權基金淡馬錫分別出售51.9億股中國銀行H股和15億股建行H股，共套現285億港元。據公開數據統計，淡馬錫7月相繼拋售建行15億股、減持中行52億股，套現金額高達285億港元。三年間外資行共減持套現2230億港元。僅美銀一家就套現1433億港元，高盛、淡馬錫分別套現260億、280億港元。由於受政策限制，這些外資大銀行或大投行未能直接持有A股銀行股，所有減持動作都發生在H股上，因此對A股市場沒有造成明顯衝擊。

　　目前不排除匯金公司對工行和建行增持護盤，對衝H股下跌的影響。自10月10日匯金宣佈已在二級市場自主購入四大行股票，並將繼續進行相關市場操作起，市場引發一輪匯金增持行情，但當時好景並不長，在市場的突發性上漲和下跌中甚至傳出匯金增持是故意坑普通股民的聲音。回過頭看四大行的走勢，特別是工行和建行，漲幅基本都超過10%，而且圖形上表現也非常穩健。從資金流向上，根據數據顯示，工行從10日到目前機構大單主動性買入達10.5億元，建行機構大單主動性買入也達5.1億元。結合前期市況，不排除匯金有持續性對四大行進行增持的動作，實現弱勢情況下護盤的目的。當然從技術面上來看，本輪迴調的幅度可能會更深，KDJ和MACD再次形成死叉，護盤的動作或許在行情繼續縱深發展以後會出現。 （世基投資 余煒）