LED照明近期成為市場炒作熱點，背後的邏輯無非是三條：一是LED照明作為一種替代品，受益於逐步淘汰白熾燈政策；二是LED行業正在進行洗牌，上市公司作為業內領先企業，有望受益於行業的整合；三是LED照明補貼政策、綠色照明“十二五”規劃等後續扶持政策還將出臺。

　　理由很充分，資金也很配合，LED照明板塊自然會大幅上漲。但是，市場炒作的畢竟是預期。預期可能兌現，也可能不會兌現。若干年前一些人就預期LED燈將要替代熒光燈，但最終熒光燈依然在燈具市場佔據主流位置。LED照明至今還處在起步階段，遠未發展成熟，最近的政策動向讓投資者感到，LED照明將步入發展快車道。這一次，美好的預期能兌現嗎？

　　據專家稱，國內LED光源産量2010年為1.5億隻，2015年預計超過14億隻，LED燈産值五年內翻兩番。預測值能否實現關鍵看兩個方面，一是政策是否如市場預期的那麼給力，二是之前的發展低於預期的原因是否不再阻礙行業的發展。

　　從政策層面看，儘管政府推廣LED照明的決心很明顯，但是政策可能不像市場傳言所稱的那麼“邪乎”。有關部門明確表示，將大力鼓勵LED燈的生産和推廣。市場一度傳出消息，LED照明終端用戶的補貼額將達到80億元，後期補貼範圍與力度還將繼續擴大。不過。中國證券報記者從權威渠道了解到的情況是，對LED照明的終端銷售進行補貼的政策正在討論當中，年內存在出臺的可能。並不是所有的企業都能得到補貼，其産品需要經過檢測、認證，並且企業參與投標後中標。這種政策是一種引導性政策，預計不會大面積鋪開。另外，補貼肯定是一個階段性的政策，不可能永久持續下去。

　　從行業發展的歷史經驗看，多年前政策就開始扶持LED照明産業，但是起色不是很明顯。在政策刺激下，行業新增了很多産能，但是缺乏研發實力，造成現在低端産能過剩明顯的現狀，正在發生的行業洗牌也與此密切相關。據媒體報道，今年上半年，深圳規模LED企業約有4000家，而今年上半年已經有100多家中游封裝企業、300多家下游應用企業倒閉。LED企業倒閉的情況不只是發生在深圳，每個月都有大把的廠家成立和倒閉，行業靠著最後一絲微利在支撐。

　　前一輪政策刺激引發的泡沫正在破裂，而新一輪的政策刺激又逐漸啟動。當然，政策將會在反思經驗教訓的基礎上進行調整，但是，企業準備好了嗎？研發實力弱、核心專利受制於人等問題依然將長期束縛國內LED照明産業的發展。

　　有觀點稱，儘管上遊芯片的核心專利掌握在國際五大巨頭手中，但是在産業鏈的其他環節國內企業也可以申請專利，從而在專利戰中獲得討價還價的籌碼。然而，更現實的情況是，只有掌握核心專利才能擁有話語權，國內企業要擺脫跨國巨頭的束縛，恐怕不是很容易就能夠實現的目標。