申銀萬國：雙鶴藥業估值便宜具有安全邊際_經濟臺

　　申銀萬國分析師羅鶄11月14日發佈研報，給予維持對雙鶴藥業(600062)“買入”的投資評級。

　　研報認為，華潤正式成為雙鶴藥業控股股東，同時承諾三年以內將其旗下與雙鶴存在同業競爭的業務注入雙鶴藥業，華潤內部整合是未來重要看點。大輸液招標價格下滑，長富金山憑藉高端輸液産品組合，將保持盈利能力。雙鶴817軟袋上市銷售，三合一軟袋預計明年一季度獲批，包材升級未來保持輸液板塊盈利能力給予維持對雙鶴藥業2011-2013年0.96、1.12、1.33元每股收益預測，公司估值便宜，具有安全邊際，有資産整合預期，維持“買入”評級。

　　截至11月14日收盤，雙鶴藥業報18.61元，上漲2.65%，年初至今下跌了34.08%（複權後）。

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