中國國家外匯管理局日前推出人民幣對外匯看跌和看漲兩類風險逆轉期權組合業務。外匯局有關負責人11日就相關問題接受記者採訪時指出，此次推出的兩類風險逆轉期權組合業務均屬於零成本期權組合業務，是為了更好地滿足市場主體的避險保值需求。

　　所謂零成本期權組合，是指通過對期權的買賣組合，買入期權的期權費支出與賣出期權的期權費收入相互抵消，使保值的凈成本為零(或接近於零)，從而既能獲得保值的靈活性，又可降低交易成本。

　　此前，2011年4月1日，國內外匯市場正式開展人民幣對外匯期權交易，企業可以在銀行買入期權進行匯率避險保值。

　　這位負責人介紹説，期權是一種選擇權，買方向賣方支付期權費後，在未來有權以約定的價格買賣約定數量的某種標的物。外匯期權相對於遠期結售匯而言具有靈活性的優勢。

　　他説，外匯看跌和外匯看漲兩類風險逆轉期權組合業務的最大特點，在於可以將潛在最大損失封頂。從這一角度看，推出上述兩類業務，産品風險較低，有利於滿足市場需求，也符合現階段企業和銀行對風險的識別、管理和承受能力等實際情況。

　　據介紹，在此次通知推出的期權組合業務中，通過對期權的買賣組合，賦予了客戶在買入基礎上賣出期權的權利，有利於降低客戶單純賣出期權的風險。

　　這位負責人還介紹了此次推出的期權組合業務的具體管理要求，主要包括堅持實需交易原則、強調整體性原則、簡化市場準入管理等。其中，凡取得銀行間外匯市場和對客戶人民幣對外匯期權業務經營資格的銀行，可以直接開辦對客戶期權組合業務，外匯局不設置新的市場準入管理。

　　他還表示，外匯局將會同有關部門，根據市場運行狀況和市場條件，培育市場主體併發揮其在産品創新中的主導作用，繼續穩步推進國內外匯期權市場發展。