股指期貨四個合約11月9日小幅上漲。截至9日收盤，期指主力合約IF1111報收2748點，上漲6.4點，漲幅為0.33%，持倉減少1082手。IF1112合約漲幅為0.35%，持倉增加1227手，IF1203合約漲幅為0.33%，IF1206合約漲幅為0.45%。

　　值得注意的是，期指四個合約持倉在8日創出48544手的新高後，9日持倉達到48675手，再創上市以來新高。這説明多空雙方在目前點位依然分歧嚴重，但日益活躍的期指成交與持倉也透露市場看多的信號。

　　從中金所公佈的持倉數據來看，IF1111合約多頭前20位席位減倉186手，空頭前20位席位增倉29手。多空主力持倉均維持在高位，雙方分歧明顯。並且，多空主力開始佈局下月合約，IF1112多空主力中，空頭依然更為主動，並且佔據相對優勢。空頭主力中證期貨、廣發期貨、海通期貨席位均積極增持空單。從具體持倉來看，空頭前20位席位增倉1143手至10647手；多頭前20位席位增倉725手至7982手。

　　海通期貨分析師王娟認為，9日整個期指市場再創上市以來持倉新高48675手，説明多空雙方在此位置存在較大的分歧，多頭寄希望於貨幣政策的微調，或者説年前下調存準率。技術形態來看，滬深300現指最近幾個交易日雖然都呈現整理走勢，但是收盤都收于60日均線上方，仍屬強勢。針對11月份來看，反彈可能仍有空間，但如果要有更大突破，需要實質性的貨幣政策利好。

　　多空雙方爭奪激烈在基差變化上也得以表現。國泰君安期貨分析師胡江來説，本週週一至週三，主力合約IF1111的基差均是上午一波驟然下降，而又急劇拉升，在午盤之後維持在9點附近震蕩。而這正是説明期指行情波動劇烈，多空爭奪激烈。但是，期指成交與持倉日益活躍的數據透露出市場看多的信號。

　　2011年9月至11月，期指總成交額日均分別為1902億元、2029億元和2198億元。期指持倉量日均分別是3.9萬手、4.2萬手與4.6萬手。國泰君安期貨分析師胡江來認為，這些數據表明，在隱現的流動性放鬆跡象驅動下，市場開始向看多操作模式轉移。尤其是凈持倉這一指標，週二創出新高，一般資金實力雄厚的機構或個體，才採用持倉過夜策略。近期持倉量較高，從側面反饋出大資金有參與單邊操作的強烈意願。再考慮ETF凈申購金額、當月合約跳價數、季二合約基差等層面，看多操作或許有較大的機會。