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相比黃金,鉑金更具有商品屬性,鉑金最常用於汽車製造業,因此,從中線投資機會來看,鉑金大幅上漲需要經濟復蘇工業回暖作為基礎,不過,現在歐、美等國經濟增速已經明顯放緩,中國國內經濟也在軟著陸,鉑金需求復蘇還不能確定。
11月8日,美國紐約商品交易所(COMEX)黃金期貨盤中一度超過每盎司1800美元,Comex主力黃金期貨合約收報每盎司1799.2美元。COMEX最活躍鉑金期貨合約則收報每盎司1673.1美元。鉑金黃金價格繼續倒挂。對此,不少投資者對投資鉑金市場躍躍欲試。
需求萎縮 鉑金“落魄”
其實從7月29日開始,鉑金與黃金的價格就開始出現倒挂。據了解,從歷史上來看,鉑金一直比黃金“貴”,兩者的比價大部分時間在2:1左右,鉑金最高的價格曾達每盎司2290美元。
恒泰大通黃金投資有限公司董事長王志斌指出:“出現倒挂現象的原因主要在於黃金在主權債務危機接連爆發、經濟局勢動蕩、復蘇緩慢的背景下,避險功能發揮作用,吸引市場資金,受到投資者追捧。黃金的貨幣屬性凸顯無遺。”王志斌進一步指出,鉑金雖然也有貨幣屬性,但比黃金弱很多。
金融危機之後,鉑金、黃金價格均大幅回調。鉑金2008年11月就已經暴跌六成,價格落至每盎司950美元一線,此後,隨著市場反彈,鉑金價格也逐步攀升,但是再也沒有恢復到2008年金融危機前每盎司2300美元的高位。黃金價格則在觸底反彈後,不但超越2008年的最高位每盎司1032美元,更飆升超過每盎司1900美元創出歷史新高。可見,在避險需求之下,鉑金投資相形見絀。
王志斌總結,黃金因避險需求而大漲,鉑金因工業需求萎縮而下跌,一漲一跌就形成了價格倒挂的局面。
鉑金投資 尚不完善
目前,雖然相較于自身來説,鉑金價格已經跌幅較大,具有一定的投資機會,但對普通的投資者來説,把握鉑金投資機會比較難。
首先,鉑金比黃金更加稀有,2010年僅開採了600萬盎司鉑金,黃金卻開採了6500萬盎司。王志斌指出,鉑金的市場規模小,一旦有大資金入場,容易造成價格暴漲暴跌。今年白銀就經歷了一場超級過山車,鉑金或會重蹈覆轍。
其次,鉑金是小品種,流動性較差。記者也了解到,除去鉑金飾品外,國內實物鉑金的投資並不像實物黃金那樣普及,鉑金幣和鉑金條更多用於收藏,少有回購渠道。若投資者想要進行鉑金投機,同樣渠道較少,目前只有工行推出了個人賬戶鉑金買賣業務,類似于“紙黃金”。
王志斌表示:“投機渠道上,黃金就發展得較充分,有上海金交所的黃金T+D業務、各類投資金條和金幣、銀行推出的個人賬戶黃金交易以及上海期貨交易所的黃金期貨等,交易方式眾多。另外,銀行和投資型金店都開展了黃金贖回業務,變現方便,流動性得到較大保障。更值得注意的是,黃金參與者眾多,價格連續性好,波動較大,投機就是賺取差價,黃金投機的波段機會恐怕要超過鉑金。”
從中線投資機會來看,鉑金大幅上漲需要經濟復蘇工業回暖作為基礎,不過,現在歐、美等國經濟增速已經明顯放緩,中國國內經濟也在軟著陸,鉑金需求復蘇還不能確定。