在記者長期跟蹤的、成立時間超過兩年的18個萬能險賬戶中，除一家未公佈9月結算利率外，其餘包括泰康人壽、中英人壽、中意人壽、瑞泰人壽等在內的10家公司萬能險賬戶結算利率，都在今年下半年呈現上漲趨勢。其中漲幅最大是泰康e理財終身壽險，其今年3月份的結算利率為4.2%，9月份已經達到5%，雖然最新的10月數字有所下降，但4.9%的水平比3月份也上漲了約16%。緊隨其後的建信人壽，其結算利率也由3月份的3.9%升至最新4.4%。與今年一季度末平均4%的結算利率相比，9月份的平均數字也上升至4.2%。

　　雖然大部分萬能險結算利率是從今年下半年開始走高的，但作為行業風向標的平安、國壽、新華保險等壽險巨頭的萬能險結算利率，則繼續維持在4%左右並未變動。其中最高的是國壽，其9月、10月的萬能險結算利率為4.05%，而平安與新華的最新結算利率則分別為3.875%和4%。對此，廣東某壽險公司個險渠道負責人對新快報記者表示，萬能險收益率提升並不是投資環境好轉的表現，更多出於各家公司的銷售需求。“雖然債市表現提升和加息都對萬能險結算利率有貢獻，但投資回報並不算好。而與此同時，各家公司的保費增速都有下降，甚至是負增長，而退保率又上升，顯然提升收益率對穩定客戶是有幫助的。”

　　銀保萬能險收益更高

　　記者在查詢中也發現，相比個險渠道銷售的萬能險産品，部分保險公司在銀行渠道銷售的萬能險産品收益率更有吸引力。以某公司為例，其老産品金**萬能險，近兩年的結算利率始終徘徊在4%以下。而其新推出的穩**兩全保險，今年5月份給出的結算利率就達到5.48%，而最新的數字已經升至了5.63%，高出老産品近兩百個基點，也略高於五年期的銀行存款利率。而據該公司方面介紹，這款新産品為躉交型，主要在銀行銷售。

　　“結算利率水平會受到産品投資渠道、募集規模以及銷售任務等多方面的影響。比如，有的保險公司高結算利率萬能險的規模很小，主要是用來宣傳和吸引客戶的，但經常處於封閉期導致客戶買不到，只能買其他的産品。還有的公司為了衝業績規模，也會發行高收益的銀保産品，其中萬能險是一個主力。”有銀行理財師告訴記者，更重要原因是，在銀行銷售的保險産品也更容易直接與存款、銀行理財産品的收益率進行對比，如果收益率過低會影響銷售，銀行也不願意推。

　　投保貼士

　　作為投資型險種，投保萬能險時需要繳納初始費用、退保費用以及保單管理費用，即使收益表現並不理想，在投保初期退保損失會更大。

　　根據《萬能保險精算規定》，從投保開始，保險公司都可以向客戶收取初始費用，費率最高限制從基本保費的50%逐年遞減至5%，即便是躉交型産品，也需要繳納5%至10%的初始費用。

　　以某公司的萬能險産品費率規則計算，其前五年的所繳保費中6000元以內部分按照45%、25%、15%、10%、10%的比例收取費用，6000元以上的部分為每年5%，第六年以後則按照當年所繳保費全額的5%收取費用。若每年繳納1萬元保費，投保20年，共需繳納初始費用14800元，佔其總保費的7.4%。如果在投保後的前五年退保，則要按照10%、8%、6%、4%、2%的比例來繳納退保費用。假設投保人在投保的第五年退保，按照平均每年4%左右的萬能險結算利率來計算，5萬元保費最後能拿到手的只有46920元，不僅沒有收益，還繳納了近一成的費用。