發改委週五公佈了淘汰白熾燈路線圖，明確明年10月1日起，中國將禁止進口和銷售100瓦及以上普通照明白熾燈。此外，發改委透露正在與財政部制定鼓勵 LED燈推廣的政策，預計該行業五年內産值將翻兩番。盤面上，本週LED板塊亦表現強勢，代表股雷曼光電一週漲幅達到40%！而其餘LED股如洲明科技、佛山照明、乾照光電等亦有一定的漲幅。

　　“路線圖”出爐

　　“上述淘汰白熾燈路線圖，無疑對於熒光燈、LED燈生産企業而言是重大利好。”深圳一私募人士接受記者採訪時稱，盤面上，已經有敏銳資金炒作一個LED龍頭股了。“接下來，我們會調研LED企業，尋找出業績增利能力最高、目前估值還有安全邊際的個股。”

　　在這一背景下，瑞銀證券電子行業于洋表示，按照發改委《淘汰白熾燈路線圖》，2012年開始禁用100W以上白熾燈，2016年禁用普通照明用白熾燈。對此，節能燈將憑此政策開始在低端替代，而測算後發現，如果終端降價40-50%，LED通用照明需求將提高3-5倍。現在在中高端領，LED照明滲透率有望從目前不到3%快速增長超過10%。

　　此外，申銀萬國電子行業分析師余斌也認為，LED照明産業相關政策將在四季度明朗，具體的補貼政策預計對終端使用直接補貼，幅度預估在30%-50%的範圍。而力度方面，估計節能燈的補貼力度每年有望達到5億元左右。

　　首選中大功率LED公司

　　既然LED行業的政策扶持預期是明朗的，且本週盤面上該類個股也有所表現，那麼對於A股投資者而言，該如果選股？

　　在瑞銀證券電子行業于洋看來，首先，很明顯受益最大的是中大功率LED産業鏈上公司。其次，有三大方面是投資者需要注意的，第一，公司的主營業務位於LED照明應用産品的垂直價值鏈上；第二，公司具備中大功率照明用藍白光芯片的生産或封裝能力；第三，公司曾經入圍過節能照明補貼招標，或者獲得過LED路燈産品億元以上級訂單，或者承擔了國家LED科技重大專項的研發。符合以上條件的A股LED相關公司包括：德豪潤達、陽光照明、飛樂音響、三安光電、鴻利光電、國星光電、瑞豐光電。

　　同樣，申銀萬國電子行業分析師余斌建議：“在當前芯片價格下降預期背景下優選封裝與應用領域。鴻利光電、瑞豐光電是國內在照明封裝領域競爭力較強的廠商，將受益於LED照明應用的興起，建議重點關注。而陽光照明積極謀求産業轉型，將是白熾燈禁用政策的直接受益者，也是補貼政策一旦實施可能直接受益的公司，可值得重點關注。”

　　其中，均被分析師看好的鴻利光電(300219)三季度每股收益為0.41元，主營收入和凈利潤同比增長28和11%。儘管業績一般，但興業證券認為，公司是LED政策扶持的受益者，隨著募投項目的進行，封裝器件産能的限制在明年二季度起有緩解，基於對四季度行業景氣度和公司經營情況的判斷，預計公司四季度營收約為1.40億左右，凈利潤約為2380萬元。