公司是國內首家主業從事鑽井液技術服務的上市公司,選取傑瑞股份、惠博普、通源石油、潛能恒信、中海油服等油田技術服務類上市公司(下稱行業)作為可比企業。上述上市公司近三年平均毛利率約50%,顯著高於公司毛利率;從凈利率角度看,公司近三年凈利率約12%,顯著低於行業平均水平。

　　公司存在一定的區域過渡依賴風險,但考慮公司是四川地區唯一一傢具有A 級資質的鑽井液服務提供商,短期內中石化大幅減少公司服務採購量的可能性也不大。而目前油田服務行業的商業模式決定服務的定價權在石油公司,油服公司的議價能力較低,公司未來的成長更需要西南地區以外的市場開拓。

　　根據萬得資訊統計,截至2011年11月1日,上述公司2011年平均市盈率30倍。而最近上市的五個中小板個股2011年動態市盈率平均29倍,該批個股毛利率和凈利率均高於仁智油服。從行業以及近期上市的中小板個股兩個維度考慮,給予公司11年26-30倍市盈率。

　　根據萬得資訊機構一致預測,公司2011年預期每股收益為0.58元,公司招股書顯示三季報業績0.44元,考慮公司經營具有明顯季節性,報告期內公司四季度佔全年利潤約四成,預計公司可順利完成業績預期。給予仁智油服2011年PE PE26 26 26-30 30X,對應股價區間15.08 15.08-17.4元。