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曾經在互聯網領域紅極一時的貴陽朗瑪信息技術股份有限公司,最終選擇衝刺國內創業板。如果此次成功過會,公司實際控制人王偉將身價暴增,而曾重倉並主張朗瑪信息赴境外上市的創投IDG卻在最後關頭全面退出,從而憾失這次財富盛宴。這也將成為互聯網企業中撤銷VIE(協議控制)架構而轉身到國內上市的最新案例。
IDG與朗瑪信息的情緣可追溯至本世紀最初的幾年。2001年2月12日,經朗瑪信息股東會決議通過,公司控制人王偉將其持有的佔朗瑪信息註冊資本20%的出資以10萬元的價格轉讓給廣東通用;同時,廣東通用另出資人民幣817萬元計入朗瑪信息的資本公積,由朗瑪信息全體股東按股權比例享有。
2010年4月12日,廣東通用將其持有的佔朗瑪信息註冊資本10%和10%的出資分別以750萬元的價格轉讓給王偉和黃國宏。從而實現退出。
依據預披露文件所示,廣東通用的股東為太平洋創業和上市公司美達股份,分別持股60%和40%。而太平洋創業的控股股東為IDG集團旗下的IDG技術創投。依據預披露文件顯示,IDG選擇退出的原因在於,王偉等境內股東與IDG在公司未來上市地點選擇及發展方向等方面發生分歧。王偉等股東希望公司在境內創業板上市,而IDG方面則傾向於在美國Nasdaq上市。
據悉,IDG曾策劃及推動朗瑪信息赴境外上市。2006年,朗瑪信息計劃在境外上市,因此公司股東與境外戰略投資者IDG在境外設立了特殊目的公司,並通過境外特殊目的公司返程投資企業,與公司建立了協議控制(VIE)的架構。朗瑪信息的內資自然人股東和IDG共同通過一家名為LONGMASTER LTD。的公司全資控股朗瑪趨勢,再由朗瑪趨勢作為返程企業完成對朗瑪信息的協議控制。在境外上市價格基本搭建完成之後,IDG甚至二度投資LONGMASTER LTD。。
可惜,隨著2009年國內創業板的開設及海外資本市場的低迷,2010年,王偉等境內股東與IDG在公司未來上市地點選擇及發展方向等方面發生分歧,導致雙方解除了境外上市架構。王偉等朗瑪信息股東以1500萬元受讓廣州通用持有的朗瑪信息20%股權。同時將LONGMASTER LTD。的普通股無償轉讓給IDG關聯公司POWER EDGE LIMITED.
隨著IDG的全面退出,朗瑪信息加速境內上市。預披露文件顯示,目前王偉直接持有公司2041.6萬股股份,佔股本總額的51.04%,並通過朗瑪投資間接控制本公司186.4萬股股份,佔股本總額的4.66%。如果IPO成功,王偉身價將暴增。
雖然IDG可能憾失IPO盛宴,但該創投此前也曾從該筆投資中收穫了一定回報。2001年IDG通過所控制的境內公司廣東通用投資朗瑪信息,主要是瞄準當時朗瑪信息正在研發的朗瑪UC産品進行戰略投資,2004年朗瑪UC作價約2500萬美元出售給新浪公司,IDG獲得收益500萬美元,相比于2001年廣東通用投資成本827萬元人民幣(約100萬美元),IDG不但全額收回了該次的投資成本並實現了鉅額的投資收益。 (來源:上海證券報)