市場表現：週一滬深兩市在外圍市場造好的影響下，雙雙小幅高開，券商股在轉融通消息刺激下強勢拉升，但中小盤調整依然延續，並拖累大盤繼續探底，市場弱勢盡顯，滬指一度逼近2300 點，最低探至2307 點，又創下了本輪調整新低。午後滬指在金融、煤炭等權重板塊的帶領下大舉反攻，滬指快速衝上5 日線，深成指也再度逼近萬點大關。截至收盤，上證綜指報2370.33點，上漲2.29%；深證成指報9957.62 點，上漲2.69%。兩市成交合計1150億，較上週五放大44.5%。風格指數方面，滬深300 上漲2.74%，中小板綜上漲1.63%，創業板綜上漲1.28%，大盤跑贏中小盤。板塊方面，教育傳媒和金融漲幅居前，農業和電子相對弱勢。

　　資金面動向：一、從宏觀流動性來看，9 月份M1-M2 同比增速為-4.1%，較上月繼續擴大1.8 個百分點，由於銀行表外資産表內化和民間借貸陽光化在短期不可能實現，預計10 月份這一趨勢仍將延續，因此可投資股市的資金在宏觀層面上短期看不到寬鬆的跡象；二、從市場資金來看，滬深兩市資金凈流入12.9 億元，滬深300 凈流入20.3 億元，而中小板凈流出3.6 億元，創業板凈流出1.9 億元，表明市場資金在向藍籌股傾斜。

　　市場情緒：從交易指令流來看，滬深兩市特大單凈買入20.5 億元，大、中、小單均為凈賣出，滬深300 特大單凈買入21.2 億元，大、中、小單均為凈賣出，而中小板和創業板特大、大單為凈賣出，中、小單為凈買入，表明中小盤較大盤活躍度下降，市場情緒仍未好轉。

　　投資建議：各項指標顯示目前市場仍處於弱勢，而弱勢中的反彈往往缺乏持續性，建議把握交易性機會，推薦有估值修復要求且彈性較好的券商股，另外教育傳媒板塊相關支持政策有待進一步細化，長期向好，但高估值個股在短期面臨回調壓力，建議控制風險。（湘財證券研究所）