西南油氣田開發潛力巨大，公司直接受益。公司鑽井液未來的增量發展主要集中在西南地區。西南地區是我國最重要的天然氣産區之一，普光氣田是我國規模最大、豐度最高的特大型氣田，年産能可達120 億立方米凈化氣，目前國內排名第二；元壩氣田，初步估計的儲量高達5 萬億立方米，大大超過普光氣田，有潛力成為我國最大的天然氣氣田；這些氣田均處於開發的初期，隨著勘探開發的深入，公司在西南地區的發展具有穩定性和可持續發展性。目前每新增一口油氣井的投資中，公司獲得收入200 萬以上，毛利率在30%左右，公司整體油田技術服務板塊收入佔比88%，利潤佔比97%以上。

　　盈利預測與投資建議。隨著西部大開發的持續推進，西氣東輸等重大工程建設，元壩氣田等大型氣田投資在即，我們認為公司未來在西南氣田的油田服務業務市場佔比將維持60%以上，公司未來業績仍將保持快速增長，預計公司2011~2013 年全面攤薄每股收益分別為0.61 元、0.89 元、1.08 元，公司有理由支撐30~32 倍市盈率，合理的估值區間18.3~19.5 元。