商業邏輯上,移動互聯網對於文化傳媒産業意義重大。互聯網憑藉在信息處理能力方面革命性的突破,對傳統媒體幾乎所有行業都産生了強力衝擊。通過分析其背後的商業邏輯的轉變,我們認為,移動互聯網代表著傳統媒體商業邏輯的回潮,傳統媒體整體將在回潮過程中利用自身在信息優良製造、信息傳播控制上的優勢,扭轉競爭不力的局面。

　　消費習慣改善、管制政策趨向寬鬆、互聯網泡沫等因素成為中國傳媒發展重大推動力。分析信息産業演變過程之後,我們結合中國自身特點,對未來十年中國傳媒發展驅動因素進行分析。個人、國家層面遵循馬斯洛需求層次上升路徑是傳媒産業健康穩定發展的最核心保障。

　　政策邏輯上,娛樂信息産業朝向“美麗新世界”發展過程中將享受更加寬鬆的政府管制乃至放任。“美麗新世界”裏,無限的享樂慾望催生出來的各種娛樂活動操縱支配著大眾,娛樂信息産業的進一步發展,符合國家提升軟實力政策方向的同時,暗合“穩定壓倒一切”的執政思路。我們強烈樂觀的認為,國家政策在近期內就將以更加放任的態度對待娛樂信息産業。

　　秉著移動互聯商業邏輯與“美麗新世界”政策邏輯,我們依次強烈看好電影、動漫、網絡營銷子行業。電影作為綜合感官藝術,可長期享受在版權經濟壟斷利潤,“娛樂至死”傾向決定其將享受難得的管制寬鬆優勢,而在注意力經濟模式上的創新探索將形成額外增長點;動漫産業困境源於長期低質內容對受眾信任度的透支,從今年暑期檔動漫電影鉅額投資及影片高質量來看,動漫産業已進入良性上升通道,其特有的虛擬與實體衍生品結合的拓展力值得關注;營銷服務是注意力經濟的典型代表,隨著中國經濟轉型與消費升級,對受眾稀缺的注意力資源的爭奪將更加激烈,營銷服務重視度將長期保持高位上升態勢。

　　重點關注個股:華誼兄弟、奧飛動漫、光線傳媒