融資融券交易整體概況:截至9月23日,上證綜指報收于2433.16點、期間下跌2.59%;23個申萬一級行業指數全線下挫,其中採掘、化工和交運設備等10個行業指數在本報告期內雖仍出現下跌、但跌幅小于同期上證綜指,其中信息設備行業指數表現相對較好、期間下跌0.35%,而公用事業、餐飲旅遊、食品飲料等13個行業指數期間跌幅均超過同期上證綜指,其中房地産行業指數表現最差、期間大幅下跌5.94%。

　　截至9月23日,滬深兩市融資餘額344.90億元、融券餘額2.56億元。期間融資買入額最高的三大行業分別是金融服務、有色金屬和採掘;融券賣出量最多的三大行業分別是金融服務、信息服務和有色金屬。

　　融資融券標的個股交易情況:報告期內,滬深兩市90隻融資標的證券全部涉及融資買入,中信證券和五糧液分別位居滬深兩市融資買入額第一;90隻融券標的均涉及融券賣出,中國聯通和中聯重科分別位居滬深兩市融券賣出量第一。截至9月23日,中國平安和西山煤電分別位居滬深兩市融資餘額第一;中國聯通和五糧液分別位居滬深兩市融券餘額第一。本報告期,通信行業在融資買入額和融券賣出量排行榜中均位居前列,説明市場對該板塊的看法存在分歧。

　　標的證券組合收益跟蹤:根據此前專題報告《實證分析:融資融券交易對正股走勢的影響》的結論:融資買入額較高的個股長期有望獲得顯著收益,我們選取每週融資買入額前五的個股構建組合併跟蹤其收益情況來驗證此前結論。本報告期,融資標的證券組合下跌3.47%、落後同期滬深300指數0.50個百分點。本期有2隻個股退出組合,無新個股進入組合。從8月份至今,累計已有5隻個股退出組合,期間卻無新個股進入,顯示在市場低迷時期,投資者融資熱情也在下降。

　　(中原證券)