2012新冷年開始，受出口産品結構和單價的調整，儘管公司空調出口數量增速有明顯放緩，但出口額增速超過40%，出口毛利率也開始有明顯回升。公司經銷商回款也較上年同期同比增長超過60%，且公司收到的安裝卡仍然增長，表明渠道庫存壓力並不明顯。

　　公司為變頻空調時代的到來做好了充足的技術儲備；稀土價格大幅上漲成為當前變頻空調企業遭遇的最大問題，公司基於自身較強的研發實力，已成功實現1.5P以下變頻空調壓縮機稀土元素的替代，並批量生産；並對1.5P以上的機型也已掌握替代技術，預計很快將開始批量生産。

　　預測公司2011年~2013年每股收益分別為1.77元、2.14元和2.45元，維持“推薦”評級。風險提示：原材料漲價等。

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