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8月以來滬深兩市出現劇烈波動,上證指數一度觸及2437點年內低點。8月初至今,A股股東公告減持規模為75.51億元,較上月環比下降35.62%。從股東減持價來看,由於減持股份大部分為限售股解禁,持股成本較低,因此股東減持時並不過分看重股價走勢,導致減持價低於收盤價的情況屢屢出現。但是,從二級市場表現看,大小非減持對相關股票造成較大壓力,拖累其股價紛紛走弱。
公告減持規模環比下降
8月以來滬深股市受外圍金融市場大幅下跌而出現劇烈波動,促使上市公司重要股東通過二級市場減持規模卻較7月環比下降。統計顯示,8月初至今,共有92家A股上市公司公告股東減持,合計減持量為5.72億股,減持市值合計為75.51億元,較7月的117.28億元環比下降35.62%。從減持股份類型來看,減持股份中大部分為限售解禁股,此類股份共計4.78億股,佔到減持總量的83.57%。
從股東類型來看,減持最為頻繁的當屬上市公司高管,233筆減持交易有131筆來自公司高管,另外有66筆來自公司類股東,其餘36筆則來自自然人股東。從減持量和減持規模來看,公司類股東共減持4.05億股,參考減持市值為50.95億元。公司高管共減持1.08億股,參考減持市值為18.52億元。個人股東共減持5846.68萬股,參考減持市值為6.04億元。
從減持途徑來看,大宗交易成為大小非減持的主要平臺。8月以來通過大宗交易減持量為3.45億股,佔全部減持量的六成。公司類股東最樂意使用大宗交易平臺減持股份,8月以來66筆公司類股東公告減持中,有26筆都是通過大宗交易完成。
分析人士指出,由於持股數量較大,如果通過交易所競價系統賣出,勢必對股價造成衝擊,因此數額較大減持普遍鍾愛大宗交易平臺。
從個股來看,8月以來公告減持力度較大的股票有國投新集、濱江集團和華麗家族,分別遭到股東減持1.21億股、1.17億股和3559.62萬股,減持市值分別達到16.06億元、11.67億元和5.70億元。
減持對相關股票形成明顯壓制
由於8月以來公告減持大多來自解禁股份,股東持股成本普遍遠低於目前二級市場股價,因此這些股東減持時不是特別看重市場走勢。此外,部分股票減持量較小,對股價走勢影響也不顯著。這在客觀上導致了股東減持價與二級市場股價“脫節”。統計顯示,8月以來超過半數的公告減持成交價低於減持日二級市場收盤價格,也就是説,股東減持的擇時並不“精準”。
對於那些股東減持量較大的股票,其減持的指向性無疑是十分明確的。統計顯示,股東公告減持數量超過1000萬股的9隻股票,8月以來平均下跌6.21%,跑輸上證指數近3個百分點。例如,濱江集團在8月16日和17日間遭到股東減持共計1.17億股,參考減持市值高達11.67億元,拖累該股8月以來重挫10.27%。同時,TCL集團通過競價交易減持5875.56萬股,該股自減持日起大幅下跌10.37%。
此外,公司類股東減持也對相關股票的股價造成較大拖累。統計顯示,遭遇公司類股東減持的股票自8月以來平均跌幅達到4.42%,明顯弱于大市。
分析人士指出,對於大小非減持,其市場影響並不能一概而論,股東減持後股價上漲的情況也不在少數,不過對於重要股東大筆減持的個股,保持一絲謹慎仍顯得十分必要。