早報記者 曾福斌

　　海南築信投資股份有限公司(ST築信，600515)昨晚發佈非公開發行預案稱，該公司擬向海航國際旅遊島開發建設(集團)有限公司(簡稱“海島建設”)發行不超過約1.27億股股票，發行價格不低於6.21元/股，募集資金總額不超過7.9億元，用於償還銀行貸款和補充營運資金。

　　根據公告，這一定增方案的實質，其實是海航國際旅遊島開發建設(集團)有限公司以人民幣現金注入方式代替海航置業控股(集團)有限公司(簡稱“海航置業”)履行“股權分置改革資産注入承諾”。

　　資料顯示，海航置業于2009年8月以增資方式控股ST築信控股股東天津大通，從而間接控股ST築信。海航置業于2009年8月14日刊登《海南築信投資股份有限公司詳式權益變動報告書》，作出下述承諾：“海航置業將繼續促使天津大通履行在ST築信股改時作出的承諾，以不低於5億元的優質資産進行注入，若天津大通不能履行該資産注入的義務，則由海航置業承擔相應義務；天津大通或海航置業將在兩年內啟動向ST築信注入資産的重組工作，並承諾所注入的資産在注入完成後兩個會計年度內實現的凈利潤累計不低於6000萬元，如實際凈利潤未達到前述標準，差額部分由天津大通或海航置業以現金方式補足。此外，海航置業承諾繼續推動ST築信的債務重組工作，在未完全履行承諾之前，督促天津大通不轉讓其持有的ST築信股份”。

　　海航置業歸屬於“長袖善舞”的海航係，其入主ST築信一度令市場浮想聯翩。2010年3月1日，*ST築信因策劃重大資産重組停牌，海航係的重組動作漸漸逼近。但始料未及的是，1個多月後公司宣告重組擱淺。今年7月14日，眼看資産注入承諾期限迫近，ST築信召開董事會，原本希望以國家對房地産業的宏觀調控為由將上述重組期限延長1年，但最終未能獲得中小股東通過。

　　在此背景下，ST築信推出了昨晚的替代方案。海島建設和海航置業均為海航集團有限公司控股子公司。

　　資料顯示，海島建設于2010年10月12日成立，註冊資本為45億元人民幣，經營範圍為“商業、酒店及高爾夫球場的投資與管理；能源、交通、新技術、新材料的投資開發與股權運作；旅遊項目開發；農業項目開發；投資諮詢服務”。

　　本次非公開發行完成後，海島建設持有ST築信為1.27億股，持股比例為30.09%，天津大通持股數量仍為3972.25萬股，持股比例攤薄為9.40%。