太極股份（002368）：盈利能力大幅提升 “推薦”評級

　　公司上半年實現營業收入9.91億元，比上年同期增長17.3%；營業利潤6044萬元，比上年同期增長48.4%；實現歸屬於母公司所有者的凈利潤5056萬元，比上年同期增長43.9%。基本每股收益為0.26元。

　　盈利能力大幅提升。在報告期內公司利潤增速遠快於營收規模增速，一方面原因在於市場的深入拓展及成本的有效地控制，分項業務毛利率均有所提升，其中行業解決方案與服務毛利率增長3.7個百分點至21.5%。另一方面，公司業務結構優化，行業解決方案與服務以及戰略性業務IT諮詢在報告期內分別實現19.8%和26.0%的增長，收入分別達到6.42億元和5779萬元，帶動公司整體毛利率增加3.19個百分點至19.6%。

　　短期而言，公司將繼續圍繞戰略性行業和戰略性業務，推進戰略並購工作，並力爭取得實質性進展；同時，公司將積極推進募投研發項目，特別是將加大雲計算、物聯網等新技術創新研發投入，進一步研發推廣“智慧城市”完整解決方案。

　　盈利預測與估值：預計公司2011~2013年每股收益分別為0.73元、1.08元和1.52元，對應動態估值為32倍、22倍和16倍；中郵證券看好公司的高增長前景，當前估值有一定吸引力，維持對公司“推薦”的投資評級。

　　（中郵證券）

　　陽普醫療（300030）：産能基本恢復 “謹慎推薦”評級

　　在經歷了去年廠區搬遷、員工流失導致的産能下降以後，公司産能基本已經恢復，收入恢復了高增長。2011年上半年公司實現營業收入9808.14萬元，同比增長55.22%；實現歸屬上市公司股東凈利潤1620.03萬元，同比增長94.73%；扣除非經常性損益後歸屬上市公司股東的凈利潤為1，142.43萬元，同比增長16.49%。同時，報告期內公司非經常性損益為477.61萬元，這也是歸屬上市股東凈利潤大幅增長的主要原因。

　　公司在海外市場恢復高增長，公司血清分離膠促凝劑採血管于2010年8月獲得FDA認證，該産品是公司真空採血管業務中最為主要的産品，經過前期的學術推廣，該産品在北美的銷售也有望成為公司新的增長點。

　　公司在真空採血管領域擁有自己的核心技術，具有較強的競爭力。預計陽普醫療2011~2012年EPS分別為0.32元和0.46元，維持對公司的“謹慎推薦”評級。

　　（長江證券（000783））