新浪財經訊 8月15日消息，德銀稱，調低太古<00019.HK>2011-2013年每股盈測9%-17%，目標價由124元調低至114元，即較資産凈值預測折讓25%，評級維持“持有”。

　　德銀錶示，撇除一次性因素，太古核心盈利按年下跌10%至44億元，主要是國泰<00293.HK>業績疲弱。若撇除國泰因素，核心盈利則符合該行預期。過去六個月，太古投資物業組合的資産價值上升12%至2020億元，基本動力來自租金收入上升，預期下半年正面調整，但若環球經濟持續轉差，本港寫字樓租金強勁走勢可能終止。基於國泰盈測下調，該行調低太古2011-2013年每股盈測9%-17%；資産凈值預測調低8%至114元，目標價由124元調低至114元，即較資産凈值預測折讓25%，評級維持“持有”。

　　德銀指，太古上半年收租業務增長穩定被國泰貢獻疲弱抵銷。由於租船率減少5%，海洋服務核心盈利按年跌8%。受惠內地業務強勁反彈，飲料業務核心盈利升22%。該行認為，出售又一城約188億元收益水平接近早前太古終止分拆太古地産上市之集資規模，交易可令凈負債率由20%降至12%，配合強勁資産負債表，認為太古明年加快增加內地及本港土儲，另部份收益會用作購買新船。