黃祎妮

　　美債危機爆發前夜，部分公募基金已經悄然降低了倉位。

　　根據申銀萬國的倉位監測，截至8月5日的一週，開放式基金平均倉位為75.91%，相比上週末下降3.56%；其中，開放式股票型基金平均倉位下降3.87%，從83.68%下降到79.81%；開放式平衡型基金平均倉位下降3.21%，從76.28%下降到73.07%。

　　這也導致公募基金在市場大跌之時跑贏指數。

　　數據顯示，8月5日當天混合型基金的凈值跌幅為0.94%，股票型基金跌幅為1.15%，而當日上證綜指下跌了2.15%；8月8日，上證綜指更是深跌3.79%，相比之下混合型基金和股票型基金分別有2.19%和2.61%的跌幅，也跑贏指數。

　　公募倉位輕倉前行

　　在公募産品中，7月表現最差的是指數型基金，整體業績為-1.98%。

　　業內人士表示，“目前市場上大部分的指數型基金，都是跟蹤中大盤的股票指數，所以上月跌幅較大。”

　　跌幅緊隨其後的是債券型基金，其在7月平均下跌了1.12%。

　　“上月，受到城投債危機、資金面緊張等方面影響，債券市場呈現調整局面”，基金人士表示，債券基金的跌幅比較大。

　　此外，受累于海外市場的普跌，QDII在7月也未取得正收益，業績為-0.65%。而在7月，混合型基金、股票型基金的表現均強于大盤，平均收益率為0.68%。

　　截至7月31日，滬深300指數報收于2972.08點，月漲跌幅為-2.37%。據統計數據顯示， 在7月，9成以上股票型基金的收益率戰勝了滬深300指數。

　　在股基中表現最差的，則屬長城旗下的兩隻基金——長城雙動力、長城品牌優選基金，其在7月分別下跌了6.61%和5.1%。另外，在上月跌幅最大

　　的混合型基金，也同樣來自長城旗下，長城恒久基金的跌幅為6.39%。

　　對此，業內人士認為，偏股型基金錶現強于市場，主要得益於配置的中小盤板塊上漲，“雖然業績不俗，但這幾天，偏股型基金的倉位是在下降中的。”

　　目前，股票型基金、標準混合型基金的倉位都已經降至歷史均位以下。

　　數據顯示，截至7月28日，股票型基金、標準混合型基金的倉位分別為78.94%和68.38%，均低於歷史平均水平。而與一個月之前相比，兩者都進行了主動減倉行為，倉位水平分別下降3.04個百分點和1.69個百分點。

　　私募押寶消費、醫藥

　　7月，私募基金的平均業績為3.17%，收益高於公募偏股型基金。

　　經歷7月市場大跌，私募看空後市的情緒上升。

　　據好買基金調查，看空後市的私募管理者從6月的零比例，上升至了7月的13%；同時，還有28%的私募基金看多後市；以及59%的私募基金對市場呈中性看法。

　　而私募的持倉情況，也與其對後市觀點保持一致。

　　7月以來，私募基金整體倉位比重減少，輕倉的私募基金有所增加。

　　統計顯示，約有34%的私募倉位在七成(含)以上，有50%的私募基金倉位在三成到七成之間，16%的私募倉位在三成(含)以下。

　　而消費、醫藥這兩個板塊，已連續數月成為私募基金重配最多的行業。

　　從7月私募重配股行業來看，主要包括大消費、醫藥、新能源、金融、軍工、酒類等。其中，有近三成的私募基金都重配了消費、醫藥板塊。

　　對此，業內人士表示，“一些偏重選股的私募基金將醫藥、酒類作為主要防禦型配置，而金融行業重配比例下降也説明私募基金對於大盤股行情的熱情正在慢慢退去。”