新浪財經訊 8月9日消息，摩根士丹利預料，內銀上半年純利將錄得雙位數增長，主因為凈息差擴闊、貸款增長及手續費收益強勁。信貸成本及營運開支將成影響實際盈利表現的主要因素。

　　由於系統流動性緊縮、貸款重新定價及加息，內銀凈息差按季將有改善，但對於貸存比率較高的銀行正面影響較溫和，由於融資壓力較大；預期第二季手續費收入增長持續強勁，但配合財富管理産品動力及相關潛在不明確因素，大摩將著眼下半年能否持續。

　　流動性方面，該行指中型銀行存款增長勢頭較強，將留意貸存比率情況，以分析下半年融資成本趨勢。

　　大摩調低內銀目標價，反映40%機會踏入熊市，因地方融資平臺問題尚未解決；手續費收入增長放緩；以及存款競爭壓力增加，並計入市場逆轉風險不斷升溫，收入下跌及信貸成本上升，結果拖低股本回報率。

　　內銀 評級 新目標價(元) 降幅(%)

　　中行(03988) 與大市同步 3.81 23.8

　　交行(03328) 增持 8.04 21.3

　　信行(00998) 與大市同步 5.00 19.6

　　招行(03968) 與大市同步 19.17 17.9

　　民行(01988) 與大市同步 7.25 18.7

　　農行(01288) 增持 4.71 16.0

　　重農行(03618) 增持 5.39 18.7

　　工行(01398) 增持 6.88 16.8